GVC GAESCO CROSSOVER-VOA MIXTO INTERNACIONAL · GVC GAESCO GESTIÓN, SGIIC, S.A.
Compartimento de GVC GAESCO CROSSOVER, FI
VOA MIXTO INTERNACIONAL
Gestionado por GVC GAESCO GESTIÓN, SGIIC, S.A.
Dónde destaca
- Consistencia: Gana la mitad de los trimestres o más
- Trayectoria: Rindió más que la mitad de los fondos parecidos
A tener en cuenta
- Gestión activa real: Cobra más que la mitad de los fondos de su vocación llevando una cartera más parecida a la de todos que la mitad de ellos
- Dinero invertido: Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Coste: Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.
CosteCuánto se lleva el fondo en total, no sólo la comisión de gestiónCobra más que la mitad de los fondos de su vocación
Ha cobrado un 0,79 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,71 %.
- No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
- Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que menos cobra
- No llega al 10 % que menos cobra
- No cobra comisión extra sobre los beneficios
- No ha subido lo que cobra desde el año pasado
Evidencia fuerte. Ver los gastos →
Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoEstá entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir
Tiene el 6,85 % de su patrimonio en efectivo, frente al 3,09 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.
- Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
- No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido
Evidencia fuerte. Ver la tesorería →
Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosTiene casi lo mismo que todos
El 20,26 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 16,79 %.
- No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
- Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % con la cartera más propia
- No llega al 10 % con la cartera más propia
- Cobra más que la mitad de los fondos de su vocación llevando una cartera más parecida a la de todos que la mitad de ellos
Evidencia media. Ver la cartera →
ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana más trimestres de los que pierde
Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 5 de los últimos 9 trimestres.
- Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
- Gana la mitad de los trimestres o más
- No llega a ganar dos de cada tres trimestres
- No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres
Evidencia débil. Ver los trimestres →
TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió mejor que la mayoría de los fondos de su vocación
Ha rendido un 6,2 % en lo que va de 2026, mejor que el 67 % de los fondos de su misma vocación.
- No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Rindió más que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % que mejor rindió
- No llega al 10 % que mejor rindió
Evidencia débil. Ver la rentabilidad →
Medido contra los 167 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.
Declaración a la CNMV
Este periodo todavía se está declarando: ha presentado el 96 % de los fondos (66 de 69), así que las cifras del conjunto del mercado subirán.
Cifras principales
Valor liquidativo
€ 14,14
Precio de una participación
Patrimonio
€ 9,6M
Dinero total gestionado
Rentabilidad
+8,48 %
Ganancia o pérdida · ene–sep 2026
Gastos
1,22 %
Ratio total de gastos · ene–sep 2026
2,08 % en el año 2025 completo
Partícipes
52
Inversores en el fondo
Volatilidad
8,62 %
IBEX 17,26 % · deuda 0,10 %
Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.
Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 3,55 %.
Dónde está el dinero de este fondo
Reparto de la cartera declarada a 30/09/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.
Renta variable52,9 %
€ 4,9M · 63 posiciones
Renta fija privada22,8 %
€ 2,1M · 17 posiciones
Deuda pública22,8 %
€ 2,1M · 3 posiciones
Liquidez1,4 %
€ 133K
La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.
Rentabilidad trimestral
Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.
De dónde viene la rentabilidad
De qué se compone el resultado de ene–sep 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.
Los gastos se llevaron el 5% del resultado bruto de ene–sep 2026.
La CNMV no publica el patrimonio medio del periodo: lo deducimos de esta misma tabla, y en ene–sep 2026 son unos € 8,9M. Sobre esa base, el resultado neto son unos € 813K, también cálculo nuestro.
El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.
Patrimonio
+13,19 %
€ 8,5M → € 9,6M
Participaciones
+3,55 %
656.791 → 680.121
Valor liquidativo
+9,32 %
€ 12,94 → € 14,14
Cartera
83 posiciones declaradas a 30/09/2026.
| Título | Valor | Peso |
|---|---|---|
ES0000012L78 | € 1.800.000 | 18,71 % |
NL0010273215 | € 638.720 | 6,64 % |
US0090661010 | € 283.711 | 2,95 % |
ES0134950F36 | € 279.900 | 2,91 % |
US912797TV96 | € 275.997 | 2,87 % |
US5949181045 | € 271.738 | 2,83 % |
US02079K3059 | € 243.061 | 2,53 % |
ES0105121000 | € 209.000 | 2,17 % |
XS2784661675 | € 202.906 | 2,11 % |
ES0132945017 | € 202.059 | 2,10 % |
Cambios en la cartera
Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.
| Título | Estado | Peso | Δ Peso |
|---|---|---|---|
SPGB 3.55 10/31/33 · ES · Govt | Nueva | 18,71 %antes 0,00 % | +18,71 pp |
SPGB 3.3 04/30/36 · ES · Govt | Ya no figura | 0,00 %antes 13,08 % | -13,08 pp |
US | Nueva | 2,87 %antes 0,00 % | +2,87 pp |
B 0 07/09/26 · US · Govt | Ya no figura | 0,00 %antes 2,80 % | -2,80 pp |
NIMMOH 5.875 04/17/28 EMTN · FR · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 2,23 % | -2,23 pp |
ANE · ES · Equity | Nueva | 1,07 %antes 0,00 % | +1,07 pp |
PT | Nueva | 1,01 %antes 0,00 % | +1,01 pp |
ASML · NL · Equity | Menos peso | 6,64 %antes 7,50 % | -0,86 pp |
CLR · ES · Equity | Más peso | 2,17 %antes 1,44 % | +0,73 pp |
MSFT · US · Equity | Más peso | 2,83 %antes 2,14 % | +0,69 pp |
TXG · US · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 0,59 % | -0,59 pp |
US | Ya no figura | 0,00 %antes 0,52 % | -0,52 pp |
MPT · US · Equity | Nueva | 0,48 %antes 0,00 % | +0,48 pp |
TUB · ES · Equity | Menos peso | 2,10 %antes 2,48 % | -0,38 pp |
NBIS · NL · Equity | Menos peso | 1,73 %antes 2,11 % | -0,38 pp |
La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.
¿Patrimonio o partícipes?
Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.
Patrimonio · 30/06/2025 → 30/09/2026
€ 7.853.244 → € 9.618.173
Partícipes
28 → 52
En 30/09/2026 el fondo captó un 3,44 % de dinero nuevo neto: esa parte del crecimiento del patrimonio son suscripciones, no rentabilidad.
Lo que escribió la gestora
Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.
Hechos relevantes y operaciones vinculadas
En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.
30/09/2026declaración
- Partícipes significativos
- Operaciones con el depositario
- Ingresos de entidades del grupo
30/06/2026
- Partícipes significativos
- Operaciones con el depositario
- Ingresos de entidades del grupo
31/03/2026
- Partícipes significativos
- Operaciones con el depositario
- Ingresos de entidades del grupo
31/12/2025
- Otro hecho relevante
- Partícipes significativos
- Operaciones con el depositario
- Ingresos de entidades del grupo
30/09/2025
- Otro hecho relevante
- Partícipes significativos
- Operaciones con el depositario
- Ingresos de entidades del grupo
30/06/2025
- Partícipes significativos
- Operaciones con el depositario
- Garantías
Ficha del fondo
Comisiones y gastos
Acumulado ene–sep 2026 · % sobre patrimonio medio
El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.
Datos del vehículo
Datos actuales, comunes a todos los compartimentos del fondo; no varían con la declaración elegida.
Política de inversión
El objetivo de gestión es obtener una rentabilidad combinando distintas estrategias: principalmente venta sistemática de opciones sobre acciones (VOA) y ii) trading sobre activos de RV y de RF. La exposición a RV será como mínimo del 30% y hasta el 75% del patrimonio en valores de RV emitidos por empresas mayoritariamente de países OCDE. Las empresas pueden ser de baja ( puede influir negativamente en la liquidez), media o alta capitalización bursátil sin concentración sectorial, con un sesgo hacia la pequeña empresa. La exposición a la RF será como mínimo del 25% y hasta el 70% del patrimonio en valores de RF pública o privada, de emisores mayoritariamente de países OCDE, con una calidad crediticia mínima de BBB- y sin calidad crediticia hasta un 15% siendo la duración media de la cartera de RF a 7 años. La exposición al riesgo de países emergentes será hasta un 30% y al riesgo divisa será superior al 30%. Se podrá invertir hasta un 30% en IIC, incluidas las del Grupo. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice EURIBOR a 12 meses para la inversión en renta fija y el MSCI ACWI WORLD NET TOTAL RETURN (Eur) para la parte de inversión en renta variable.
Uso de derivados
La inversión en instrumentos financieros derivados se realizará tanto de coberertura como inversión; en concreto, en opciones sobre acciones y en futuros de índices de renta variable.
Otros compartimentos de este fondo
GVC GAESCO CROSSOVER, FI agrupa varios compartimentos. Comparten vehículo legal, depositario y auditor, pero cada uno tiene su propia política de inversión y su propia cartera.
EXTREME WORLD GROWTH RVI
GEOPOLITICAL HEDGING RVMI
INFLATION PILL RVMI
M&S QUALITY RVI
US GROWTH RVI
GLOBAL TOP-DOWN 3 SECTORES
50 RVME
BDS GLOBAL INCOME
CORPORATE MIXTO INTERNACIONAL
FUNDAQUANT 75 RVME
GARP RVMI
GLOBAL CURRENCY HEDGED
GLOBAL MOMENTUM EQUITY+COMMODITY+VOLATILITY
GLOBAL MOMENTUM RV + RF
GOVERNMENT MIXTO INTERNACIONAL
MOMENTUM RFME
ES0143562124
RV ZONA EURO
SITUACIONES ESPECIALES EURO 75 RVME
Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo