Fondo

SANTANDER PB TARGET 2028 3, FI · SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

SANTANDER PB TARGET 2028 3, FI

ActivoMixto EuroPerfil de riesgo 2/7AcumulaciónEUR

Gestionado por SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Advertencia de la CNMV

EL FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 20% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, ESTO ES, CON UN ALTO RIESGO DE CRÉDITO. LAS INVERSIONES EN RENTA FIJA REALIZADAS POR EL FONDO TENDRÍAN PÉRDIDAS SI LOS TIPOS DE INTERÉS SUBEN, POR LO QUE LOS REEMBOLSOS REALIZADOS ANTES DEL VENCIMIENTO PUEDEN SUPONER PÉRDIDAS PARA EL INVERSOR.

Dónde destaca

Gestión activa real: Está entre el 25 % con la cartera más propia
Dinero invertido: Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación

A tener en cuenta

Trayectoria: Está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Coste: Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación

Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.

CosteCuánto cuesta al año, contando comisiones escondidasCobra más que la mitad de los fondos de su vocación

Ha cobrado un 0,4 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,39 %.

No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que menos cobra
No llega al 10 % que menos cobra
No cobra comisión extra sobre los beneficios
Aun así, cobra menos que la mitad de los fondos del mercado.

Evidencia fuerte. Ver los gastos →

Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoTiene invertido más dinero que la mayoría de los fondos de su vocación

Tiene el 1,72 % de su patrimonio en efectivo, frente al 1,81 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.

No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido

Evidencia fuerte. Ver la tesorería →

Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosSe parece bastante al fondo típico

El 1,8 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 8,74 %.

No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
Se aparta de lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
Está entre el 25 % con la cartera más propia
No llega al 10 % con la cartera más propia
No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos

Evidencia media. Ver la cartera →

ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltono se mide

Solo tiene 4 trimestres publicados. Hacen falta 8 para que la comparación signifique algo, así que este apartado no se puntúa.

Evidencia débil.

TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosEstá entre el 25 % que peor rindió de su vocación

Ha rendido un 0,56 % en lo que va de 2026, mejor que el 8 % de los fondos de su misma vocación.

Está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que mejor rindió
No llega al 10 % que mejor rindió

Evidencia débil. Ver la rentabilidad →

Consistencia no se mide en este fondo, y eso no es un cero: el dato no existe, así que ese eje queda fuera en lugar de contar como un suspenso. El resumen de arriba sale de los 4 que sí se miden. Medido contra los 78 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.

Declaración a la CNMV

Cifras principales

Valor liquidativo

€ 101,45

Precio de una participación

Patrimonio

€ 709M

Dinero total gestionado

Rentabilidad

+0,56 %

Ganancia o pérdida · ene–jun 2026

Gastos

0,40 %

Ratio de gastos corrientes · ene–jun 2026

Partícipes

13.198

Inversores en el fondo

Volatilidad

1,67 %

IBEX 19,18 % · deuda 0,66 %

En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 2,81 % de media.

Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.

Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 1,27 %.

En ene–jun 2026, su mejor día fue +0,61 % el 08/04/2026 y el peor -0,14 % el 09/04/2026, frente a -0,28 % en el fondo típico de su vocación.

Dónde está el dinero de este fondo

Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.

Renta fija privada98,1 %
€ 683M · 51 posiciones
Deuda pública0,1 %
€ 857K · 1 posiciones
Liquidez1,8 %
€ 12,2M

La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.

Rentabilidad trimestral

Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.

De dónde viene la rentabilidad

De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.

Intereses

+1,58 %

Renta fija

-0,65 %

Resultado bruto

+0,93 %

Gastos

-0,41 %

Comisión de gestión

-0,37 %

Comisión de depositaría

-0,03 %

Otros ingresos

+0,03 %

Resultado neto

+0,55 %

Los gastos se llevaron el 44% del resultado bruto de ene–jun 2026.

Sobre un patrimonio medio de € 718M en ene–jun 2026, el resultado neto fueron € 3,9M.

El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.

Patrimonio

-2,85 %

€ 730M → € 709M

Participaciones

-3,40 %

7.232.868 → 6.987.245

Valor liquidativo

+0,56 %

€ 100,88 → € 101,45

Cartera

52 posiciones declaradas a 30/06/2026.

Concentración top 10 22,3 %Cartera declarada 96,5 % del patrimonioTesorería € 12.198.567Rotación 0 veces en ene–jun 2026, frente a 0,12 en el fondo típico de su vocación

Título	Tipo	Valor	Peso	Divisa
TELEFONICA EUROPE BV XS2410367747	Bond · XS	€ 17.511.126	2,47 %	EUR
BANCO SANTANDER SA XS1767931121	Bond · XS	€ 17.415.235	2,46 %	EUR
IBERDROLA FINANZAS SAU XS2580221658	Bond · XS	€ 17.360.988	2,45 %	EUR
RCI BANQUE SA FR001400IEQ0	Bond · FR	€ 15.557.524	2,19 %	EUR
ENEL SPA XS2576550086	Bond · XS	€ 15.467.263	2,18 %	EUR
FORD MOTOR CREDIT CO LLC XS2623496085	Bond · XS	€ 15.344.943	2,16 %	EUR
MIZUHO FINANCIAL GROUP XS2589712996	Bond · XS	€ 14.815.964	2,09 %	EUR
BANK OF AMERICA CORP XS2634687912	Bond · XS	€ 14.805.449	2,09 %	EUR
LOGICOR FINANCING SARL XS2753547673	Bond · XS	€ 14.800.521	2,09 %	EUR
NORDEA BANK ABP XS2618906585	Bond · XS	€ 14.797.311	2,09 %	EUR

Cambios en la cartera

Comparado con

Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.

Título	Estado	Peso	Δ Peso	Valor	Δ Valor
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 5.15 10/31/28 · ES · Govt	Ya no figura	0,00 %antes 1,87 %	-1,87 pp	N/D	−€ 13.613.000
ESSILORLUXOTTICA EFFP 0.5 06/05/28 EMTN · FR · Corp	Menos peso	1,59 %antes 1,85 %	-0,26 pp	€ 11.276.450	−€ 2.225.182
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 3.55 10/31/33 · ES · Govt	Nueva	0,12 %antes 0,00 %	+0,12 pp	€ 857.000	+€ 857.000
TELEFONICA EUROPE BV TELEFO V2.88 PERP · XS · Corp	Más peso	2,47 %antes 2,39 %	+0,08 pp	€ 17.511.126	+€ 90.780
BANCO SANTANDER SA SANTAN 2.125 02/08/28 EMTN · XS · Corp	Más peso	2,46 %antes 2,39 %	+0,07 pp	€ 17.415.235	−€ 52.765
NORDEA BANK ABP NDAFH 4.125 05/05/28 EMTN · XS · Corp	Más peso	2,09 %antes 2,02 %	+0,07 pp	€ 14.797.311	+€ 87.333
RCI BANQUE SA RENAUL 4.875 06/14/28 EMTN · FR · Corp	Más peso	2,19 %antes 2,14 %	+0,05 pp	€ 15.557.524	−€ 78.846
FORD MOTOR CREDIT CO LLC F 6.125 05/15/28 · XS · Corp	Más peso	2,16 %antes 2,11 %	+0,05 pp	€ 15.344.943	−€ 68.020
BANK OF AMERICA CORP BAC 4.134 06/12/28 EMTN · XS · Corp	Más peso	2,09 %antes 2,04 %	+0,05 pp	€ 14.805.449	−€ 78.755
MIZUHO FINANCIAL GROUP MIZUHO 4.157 05/20/28 emtn · XS · Corp	Más peso	2,09 %antes 2,04 %	+0,05 pp	€ 14.815.964	−€ 77.895
OP CORPORATE BANK PLC OPBANK 4 06/13/28 EMTN · XS · Corp	Más peso	2,08 %antes 2,03 %	+0,05 pp	€ 14.756.751	−€ 76.916
TRATON FINANCE LUX SA TRAGR 4.25 05/16/28 EMTN · DE · Corp	Más peso	2,08 %antes 2,03 %	+0,05 pp	€ 14.738.990	−€ 36.953
EDP SA EDPPL 3.875 06/26/28 EMTN · PT · Corp	Más peso	2,07 %antes 2,02 %	+0,05 pp	€ 14.682.232	−€ 80.463
ENAGAS FINANCIACIONES SA ENGSM 1.375 05/05/28 EMTN · XS · Corp	Más peso	2,04 %antes 1,99 %	+0,05 pp	€ 14.435.720	−€ 63.628
ELIA TRANSMISSION BE ELIATB 3.25 04/04/28 EMTN · BE · Corp	Más peso	2,04 %antes 1,99 %	+0,05 pp	€ 14.428.353	−€ 78.398

La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.

¿Patrimonio o partícipes?

Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.

Patrimonio · 30/06/2025 → 30/06/2026

€ 733.275.222 → € 708.821.914

Partícipes

13.717 → 13.198

En 30/06/2026 salió un 3,45 % del patrimonio en reembolsos netos.

Lo que escribió la gestora

Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.

Hechos relevantes y operaciones vinculadas

En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.

30/06/2026declaración

Operaciones con el depositario
Otra operación vinculada

31/12/2025

Otra operación vinculada

30/06/2025

Otro hecho relevante

Operaciones con el depositario
Garantías
Otra operación vinculada

Ficha del fondo

Comisiones y gastos

Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio

Ratio total de gastos0,40 %

Comisión de gestión0,37 %

Comisión de depositaría0,03 %

El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.

Rating del depositarioAa3

Datos del vehículo

Datos actuales; no varían con la declaración elegida.

FondoSANTANDER PB TARGET 2028 3, FI

NIFV21683032

Nº de registro5952

Fecha de registro09/05/2025

GestoraSANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Atención al clientecomsanassetm@gruposantander.com

DomicilioPaseo de la Castellana, 24 28046 - MADRID (MADRID)

DepositarioCACEIS BANK SPAIN S.A.

AuditorPRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L.

Webwww.santanderassetmanagement.es

Política de inversión

Invierte un 95-100%, directa o indirectamente(máx. 10%),en r. fija privada y pública, en euros, incluyendo instrumentos del mercado monetario, cotizados o no, líquidos y depósitos. Los emisores/ mercados serán OCDE/UE podría incluir residualmente emergentes. La cartera tendrá vencimiento esperado dentro de 6 meses antes y después de la fecha de vencimiento, siendo la fecha de vencimiento el 31.01.2029.La calidad crediticia de las emisiones será al menos media (mínimo BBB-/Baa3) pudiendo tener la calidad crediticia de España en cada momento, si fuera inferior, no obstante hasta un máx.del 20% podrá estar en baja calidad crediticia (inferior BBB-/Baa3) o sin rating, sin predeterminar por duración. Si hay bajadas sobrevenidas de rating, los activos podrán mantenerse. No hay exposición a riesgo divisa. Podrá invertir hasta un 30% de la exposición total en deuda subordinada financiera y no financiera, incluyendo bonos híbridos y/o contingentes convertibles. Si se produce la contingencia, pueden convertirse en acciones o aplicar una quita al bono, afectando esto último negativamente al valor liquidativo del fondo, motivo por el que estos dos tipos de bonos pueden tener la consideración de r.variable, siendo el máx. del 5% de la exposición total en el momento de la compra. Desde 01/02/29 se invertirá en activos que preserven y estabilicen el valor liquidativo pudiéndose mantener en cartera los activos pendientes de vencer a dicha fecha, pudiéndose mantener posiciones de la cartera de la estrategia. La suma de Deuda Subordionada y r.fija high yield no superará el 40%.La construcción de la cartera al contado y se invertirá en activos de menos riesgo pudiendo mantener un porcentaje elevado en liquidez.