SANTANDER PB TARGET 2028 3, FI · SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
SANTANDER PB TARGET 2028 3, FI
Gestionado por SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
Advertencia de la CNMV
EL FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 20% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, ESTO ES, CON UN ALTO RIESGO DE CRÉDITO. LAS INVERSIONES EN RENTA FIJA REALIZADAS POR EL FONDO TENDRÍAN PÉRDIDAS SI LOS TIPOS DE INTERÉS SUBEN, POR LO QUE LOS REEMBOLSOS REALIZADOS ANTES DEL VENCIMIENTO PUEDEN SUPONER PÉRDIDAS PARA EL INVERSOR.
Dónde destaca
- Gestión activa real: Está entre el 10 % con la cartera más propia
- Dinero invertido: Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
A tener en cuenta
- Trayectoria: Está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Coste: Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.
CosteCuánto se lleva el fondo en total, no sólo la comisión de gestiónCobra más que la mitad de los fondos de su vocación
Ha cobrado un 0,4 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,39 %.
- No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
- Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que menos cobra
- No llega al 10 % que menos cobra
- No cobra comisión extra sobre los beneficios
- Aun así, cobra menos que la mitad de los fondos del mercado.
Evidencia fuerte. Ver los gastos →
Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoTiene invertido más dinero que la mayoría de los fondos de su vocación
Tiene el 1,72 % de su patrimonio en efectivo, frente al 1,75 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.
- No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
- No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido
Evidencia fuerte. Ver la tesorería →
Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosElige valores distintos a los del resto
El 0 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 7,21 %.
- No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
- Se aparta de lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
- Está entre el 25 % con la cartera más propia
- Está entre el 10 % con la cartera más propia
- No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos
Evidencia media. Ver la cartera →
ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltono se mide
Solo tiene 4 trimestres publicados. Hacen falta 8 para que la comparación signifique algo, así que este apartado no se puntúa.
Evidencia débil.
TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosEstá entre el 25 % que peor rindió de su vocación
Ha rendido un 0,56 % en lo que va de 2026, mejor que el 9 % de los fondos de su misma vocación.
- Está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % que mejor rindió
- No llega al 10 % que mejor rindió
Evidencia débil. Ver la rentabilidad →
Consistencia no se mide en este fondo, y eso no es un cero: el dato no existe, así que ese eje queda fuera en lugar de contar como un suspenso. El resumen de arriba sale de los 4 que sí se miden. Medido contra los 74 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.
Declaración a la CNMV
Cifras principales
Valor liquidativo
€ 101,45
Precio de una participación
Patrimonio
€ 709M
Dinero total gestionado
Rentabilidad
+0,56 %
Ganancia o pérdida · ene–jun 2026
Gastos
0,40 %
Ratio total de gastos · ene–jun 2026
0,50 % en el año 2025 completo
Partícipes
13.198
Inversores en el fondo
Volatilidad
1,67 %
IBEX 19,18 % · deuda 0,66 %
En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 2,82 % de media.
Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.
Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 1,27 %.
En abr–jun 2026, su mejor día fue +0,61 % el 08/04/2026 y el peor -0,14 % el 09/04/2026, frente a -0,27 % en el fondo típico de su vocación.
Dónde está el dinero de este fondo
Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.
Renta fija privada98,1 %
€ 683M · 51 posiciones
Deuda pública0,1 %
€ 857K · 1 posiciones
Liquidez1,8 %
€ 12,2M
La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.
Rentabilidad trimestral
Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.
De dónde viene la rentabilidad
De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.
Los gastos se llevaron el 44% del resultado bruto de ene–jun 2026.
La CNMV no publica el patrimonio medio del periodo: lo deducimos de esta misma tabla, y en ene–jun 2026 son unos € 718M. Sobre esa base, el resultado neto son unos € 3,9M, también cálculo nuestro.
El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.
Patrimonio
-2,85 %
€ 730M → € 709M
Participaciones
-3,40 %
7.232.868 → 6.987.245
Valor liquidativo
+0,56 %
€ 100,88 → € 101,45
Cartera
52 posiciones declaradas a 30/06/2026.
| Título | Valor | Peso |
|---|---|---|
XS2410367747 | € 17.511.126 | 2,47 % |
XS1767931121 | € 17.415.235 | 2,46 % |
XS2580221658 | € 17.360.988 | 2,45 % |
FR001400IEQ0 | € 15.557.524 | 2,19 % |
XS2576550086 | € 15.467.263 | 2,18 % |
XS2623496085 | € 15.344.943 | 2,16 % |
XS2589712996 | € 14.815.964 | 2,09 % |
XS2634687912 | € 14.805.449 | 2,09 % |
XS2753547673 | € 14.800.521 | 2,09 % |
XS2618906585 | € 14.797.311 | 2,09 % |
Cambios en la cartera
Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.
| Título | Estado | Peso | Δ Peso |
|---|---|---|---|
SPGB 5.15 10/31/28 · ES · Govt | Ya no figura | 0,00 %antes 1,87 % | -1,87 pp |
EFFP 0.5 06/05/28 EMTN · FR · Corp | Menos peso | 1,59 %antes 1,85 % | -0,26 pp |
SPGB 3.55 10/31/33 · ES · Govt | Nueva | 0,12 %antes 0,00 % | +0,12 pp |
TELEFO V2.88 PERP · XS · Corp | Más peso | 2,47 %antes 2,39 % | +0,08 pp |
SANTAN 2.125 02/08/28 EMTN · XS · Corp | Más peso | 2,46 %antes 2,39 % | +0,07 pp |
NDAFH 4.125 05/05/28 EMTN · XS · Corp | Más peso | 2,09 %antes 2,02 % | +0,07 pp |
RENAUL 4.875 06/14/28 EMTN · FR · Corp | Más peso | 2,19 %antes 2,14 % | +0,05 pp |
F 6.125 05/15/28 · XS · Corp | Más peso | 2,16 %antes 2,11 % | +0,05 pp |
BAC 4.134 06/12/28 EMTN · XS · Corp | Más peso | 2,09 %antes 2,04 % | +0,05 pp |
MIZUHO 4.157 05/20/28 emtn · XS · Corp | Más peso | 2,09 %antes 2,04 % | +0,05 pp |
OPBANK 4 06/13/28 EMTN · XS · Corp | Más peso | 2,08 %antes 2,03 % | +0,05 pp |
TRAGR 4.25 05/16/28 EMTN · DE · Corp | Más peso | 2,08 %antes 2,03 % | +0,05 pp |
EDPPL 3.875 06/26/28 EMTN · PT · Corp | Más peso | 2,07 %antes 2,02 % | +0,05 pp |
ENGSM 1.375 05/05/28 EMTN · XS · Corp | Más peso | 2,04 %antes 1,99 % | +0,05 pp |
ELIATB 3.25 04/04/28 EMTN · BE · Corp | Más peso | 2,04 %antes 1,99 % | +0,05 pp |
La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.
¿Patrimonio o partícipes?
Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.
Patrimonio · 30/06/2025 → 30/06/2026
€ 733.275.222 → € 708.821.914
Partícipes
13.717 → 13.198
En 30/06/2026 salió un 3,45 % del patrimonio en reembolsos netos.
Lo que escribió la gestora
Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.
Hechos relevantes y operaciones vinculadas
En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.
30/06/2026declaración
- Operaciones con el depositario
- Otra operación vinculada
31/12/2025
- Otra operación vinculada
30/06/2025
- Otro hecho relevante
- Operaciones con el depositario
- Garantías
- Otra operación vinculada
Ficha del fondo
Comisiones y gastos
Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio
El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.
Datos del vehículo
Datos actuales; no varían con la declaración elegida.
Política de inversión
Invierte un 95-100%, directa o indirectamente(máx. 10%),en r. fija privada y pública, en euros, incluyendo instrumentos del mercado monetario, cotizados o no, líquidos y depósitos. Los emisores/ mercados serán OCDE/UE podría incluir residualmente emergentes. La cartera tendrá vencimiento esperado dentro de 6 meses antes y después de la fecha de vencimiento, siendo la fecha de vencimiento el 31.01.2029.La calidad crediticia de las emisiones será al menos media (mínimo BBB-/Baa3) pudiendo tener la calidad crediticia de España en cada momento, si fuera inferior, no obstante hasta un máx.del 20% podrá estar en baja calidad crediticia (inferior BBB-/Baa3) o sin rating, sin predeterminar por duración. Si hay bajadas sobrevenidas de rating, los activos podrán mantenerse. No hay exposición a riesgo divisa. Podrá invertir hasta un 30% de la exposición total en deuda subordinada financiera y no financiera, incluyendo bonos híbridos y/o contingentes convertibles. Si se produce la contingencia, pueden convertirse en acciones o aplicar una quita al bono, afectando esto último negativamente al valor liquidativo del fondo, motivo por el que estos dos tipos de bonos pueden tener la consideración de r.variable, siendo el máx. del 5% de la exposición total en el momento de la compra. Desde 01/02/29 se invertirá en activos que preserven y estabilicen el valor liquidativo pudiéndose mantener en cartera los activos pendientes de vencer a dicha fecha, pudiéndose mantener posiciones de la cartera de la estrategia. La suma de Deuda Subordionada y r.fija high yield no superará el 40%.La construcción de la cartera al contado y se invertirá en activos de menos riesgo pudiendo mantener un porcentaje elevado en liquidez.
Uso de derivados
Inversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo