Fondo

SANTANDER PB TARGET 2028, FI · SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

SANTANDER PB TARGET 2028, FI

ActivoMixto EuroPerfil de riesgo 2/7AcumulaciónEUR

Gestionado por SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Advertencia de la CNMV

EL FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 20% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, ESTO ES, CON UN ALTO RIESGO DE CRÉDITO. LAS INVERSIONES EN RENTA FIJA REALIZADAS POR EL FONDO TENDRÍAN PÉRDIDAS SI LOS TIPOS DE INTERÉS SUBEN, POR LO QUE LOS REEMBOLSOS REALIZADOS ANTES DEL VENCIMIENTO PUEDEN SUPONER PÉRDIDAS PARA EL INVERSOR.

Dónde destaca

Dinero invertido: Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
Gestión activa real: Se aparta de lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos

A tener en cuenta

Trayectoria: Está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Coste: Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación

Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.

CosteCuánto cuesta al año, contando comisiones escondidasCobra más que la mitad de los fondos de su vocación

Ha cobrado un 0,4 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,39 %.

No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que menos cobra
No llega al 10 % que menos cobra
No cobra comisión extra sobre los beneficios
Aun así, cobra menos que la mitad de los fondos del mercado.

Evidencia fuerte. Ver los gastos →

Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoTiene invertido más dinero que la mayoría de los fondos de su vocación

Tiene el 1,74 % de su patrimonio en efectivo, frente al 1,81 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.

No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido

Evidencia fuerte. Ver la tesorería →

Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosSe parece bastante al fondo típico

El 8,04 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 8,74 %.

No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
Se aparta de lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % con la cartera más propia
No llega al 10 % con la cartera más propia
No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos

Evidencia media. Ver la cartera →

ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltono se mide

Solo tiene 5 trimestres publicados. Hacen falta 8 para que la comparación signifique algo, así que este apartado no se puntúa.

Evidencia débil.

TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosEstá entre el 25 % que peor rindió de su vocación

Ha rendido un 0,64 % en lo que va de 2026, mejor que el 12 % de los fondos de su misma vocación.

Está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que mejor rindió
No llega al 10 % que mejor rindió

Evidencia débil. Ver la rentabilidad →

Consistencia no se mide en este fondo, y eso no es un cero: el dato no existe, así que ese eje queda fuera en lugar de contar como un suspenso. El resumen de arriba sale de los 4 que sí se miden. Medido contra los 78 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.

Declaración a la CNMV

Cifras principales

Valor liquidativo

€ 103,08

Precio de una participación

Patrimonio

€ 361M

Dinero total gestionado

Rentabilidad

+0,64 %

Ganancia o pérdida · ene–jun 2026

Gastos

0,40 %

Ratio de gastos corrientes · ene–jun 2026

Partícipes

6.307

Inversores en el fondo

Volatilidad

1,47 %

IBEX 19,18 % · deuda 0,66 %

En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 2,81 % de media.

Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.

Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 1,07 %.

En ene–jun 2026, su mejor día fue +0,56 % el 08/04/2026 y el peor -0,16 % el 09/04/2026, frente a -0,28 % en el fondo típico de su vocación.

Dónde está el dinero de este fondo

Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.

Renta fija privada97,1 %
€ 344M · 59 posiciones
Deuda pública1,1 %
€ 4,0M · 1 posiciones
Liquidez1,8 %
€ 6,3M

La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.

Rentabilidad trimestral

Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.

De dónde viene la rentabilidad

De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.

Intereses

+1,58 %

Renta fija

-0,57 %

Resultado bruto

+1,01 %

Gastos

-0,40 %

Comisión de gestión

-0,36 %

Comisión de depositaría

-0,03 %

Otros gastos

-0,01 %

Otros ingresos

+0,02 %

Resultado neto

+0,63 %

Los gastos se llevaron el 40% del resultado bruto de ene–jun 2026.

Sobre un patrimonio medio de € 366M en ene–jun 2026, el resultado neto fueron € 2,3M.

El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.

Patrimonio

-2,68 %

€ 371M → € 361M

Participaciones

-3,29 %

3.622.382 → 3.503.187

Valor liquidativo

+0,64 %

€ 102,43 → € 103,08

Cartera

60 posiciones declaradas a 30/06/2026.

Concentración top 10 22,1 %Cartera declarada 96,3 % del patrimonioTesorería € 6.276.727Rotación 0 veces en ene–jun 2026, frente a 0,12 en el fondo típico de su vocación

Título	Tipo	Valor	Peso	Divisa
HERA SPA XS0880764435	Bond · XS	€ 9.813.974	2,72 %	EUR
IBERDROLA FINANZAS SAU XS2405855375	Bond · XS	€ 9.070.819	2,51 %	EUR
BANCO SANTANDER SA XS2194370727	Bond · XS	€ 8.017.642	2,22 %	EUR
RAIFFEISEN BANK INTL XS2547936984	Bond · XS	€ 7.961.801	2,20 %	EUR
EDP SA PTEDP4OM0025	Bond · PT	€ 7.667.045	2,12 %	EUR
MEDIOBANCA DI CRED FIN XS2563002653	Bond · XS	€ 7.556.386	2,09 %	EUR
LEASYS SPA XS2859392248	Bond · XS	€ 7.538.921	2,09 %	EUR
RED ELECTRICA CORP XS2552369469	Bond · XS	€ 7.528.562	2,08 %	EUR
TELEFONICA EUROPE BV XS2410367747	Bond · XS	€ 7.378.283	2,04 %	EUR
VOLKSWAGEN INTL FIN NV XS2342732562	Bond · XS	€ 7.370.158	2,04 %	EUR

Cambios en la cartera

Comparado con

Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.

Título	Estado	Peso	Δ Peso	Valor	Δ Valor
NOKIA OYJ NOKIA 3.125 05/15/28 EMTN · XS · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 1,50 %	-1,50 pp	N/D	−€ 5.562.650
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 2.7 01/31/30 · ES · Govt	Nueva	1,12 %antes 0,00 %	+1,12 pp	€ 4.031.000	+€ 4.031.000
BNP PARIBAS BNP V0.5 02/19/28 EMTN · FR · Corp	Menos peso	0,82 %antes 1,47 %	-0,65 pp	€ 2.955.889	−€ 2.512.210
SNAM SPA SRGIM 3.375 02/19/28 EMTN · XS · Corp	Menos peso	1,51 %antes 2,03 %	-0,52 pp	€ 5.464.610	−€ 2.067.135
SPAIN I/L BOND SPGBEI 1 11/30/30 · ES · Govt	Ya no figura	0,00 %antes 0,40 %	-0,40 pp	N/D	−€ 1.487.000
UNICREDIT SPA UCGIM V0.925 01/18/28 EMTN · XS · Corp	Menos peso	0,82 %antes 1,00 %	-0,18 pp	€ 2.969.054	−€ 748.464
IBERDROLA FINANZAS SAU IBESM V1.575 PERP . · XS · Corp	Más peso	2,51 %antes 2,44 %	+0,07 pp	€ 9.070.819	+€ 33.201
TELEFONICA EUROPE BV TELEFO V2.88 PERP · XS · Corp	Más peso	2,04 %antes 1,98 %	+0,06 pp	€ 7.378.283	+€ 38.250
CITIGROUP INC C 1.625 03/21/28 EMTN · XS · Corp	Más peso	1,98 %antes 1,92 %	+0,06 pp	€ 7.140.468	+€ 17.264
COOPERATIEVE RABOBANK UA RABOBK V3.1 PERP · XS · Corp	Más peso	1,52 %antes 1,46 %	+0,06 pp	€ 5.481.758	+€ 49.955
HERA SPA HERIM 5.2 01/29/28 EMTN · XS · Corp	Más peso	2,72 %antes 2,67 %	+0,05 pp	€ 9.813.974	−€ 82.520
BANCO SANTANDER SA SANTAN 1.125 06/23/27 EMTN · XS · Corp	Más peso	2,22 %antes 2,17 %	+0,05 pp	€ 8.017.642	−€ 29.606
RAIFFEISEN BANK INTL RBIAV 5.75 01/27/28 EMTN · XS · Corp	Más peso	2,20 %antes 2,15 %	+0,05 pp	€ 7.961.801	−€ 33.394
LEASYS SPA LEASYS 3.875 10/12/27 EMTN · XS · Corp	Más peso	2,09 %antes 2,04 %	+0,05 pp	€ 7.538.921	−€ 35.775
VOLKSWAGEN INTL FIN NV VW V3.748 PERP · XS · Corp	Más peso	2,04 %antes 1,99 %	+0,05 pp	€ 7.370.158	−€ 10.582

La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.

¿Patrimonio o partícipes?

Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.

Patrimonio · 30/06/2025 → 30/06/2026

€ 377.225.211 → € 361.125.339

Partícipes

6.566 → 6.307

En 30/06/2026 salió un 3,34 % del patrimonio en reembolsos netos.

Lo que escribió la gestora

Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.

Hechos relevantes y operaciones vinculadas

En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.

30/06/2026declaración

Operaciones con el depositario
Otra operación vinculada

31/12/2025

Otra operación vinculada

30/06/2025

Otro hecho relevante

Operaciones con el depositario
Garantías
Otra operación vinculada

Ficha del fondo

Comisiones y gastos

Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio

Ratio total de gastos0,40 %

Comisión de gestión0,36 %

Comisión de depositaría0,03 %

El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.

Rating del depositarioAa3

Datos del vehículo

Datos actuales; no varían con la declaración elegida.

FondoSANTANDER PB TARGET 2028, FI

NIFV75864520

Nº de registro5938

Fecha de registro21/02/2025

GestoraSANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Atención al clientecomsanassetm@gruposantander.com

DomicilioPaseo de la Castellana, 24 28046 - MADRID (MADRID)

DepositarioCACEIS BANK SPAIN S.A.

AuditorPRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L.

Webwww.santanderassetmanagement.es

Política de inversión

El fondo invierte 95-100% de la exposición total, directa/indirectamente (hasta 10%), en renta fija privada (principalmente) y pública, incluyendo depósitos e instrumentos de mercado monetario cotizados o no, líquidos (no titulizaciones). Duración media de cartera inferior a 2,65 años que disminuye al acercarse el vencimiento. La calidad crediticia de las emisiones será al menos media (mínimo BBB-/Baa3) o el rating de R. España en cada momento, si es inferior, y hasta 20% en baja calidad (inferior a BBB-/Baa3) o sin rating.Hasta 30% de la exposición total en deuda subordinada , incluyendo bonos híbridos y contingentes convertibles. La renta variable (cualquier capitalización/sector) es máximo 5% de la exposición total. Los emisores/mercados son OCDE/UE (hasta 5% de la exposición total en emergentes). No existe riesgo divisa. La IIC diversifica las inversiones en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrá operar con derivados negociados y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus características, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor.