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GADES INVERSIONES PATRIMONIALES, SICAV, S.A. · SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

GADES INVERSIONES PATRIMONIALES, SICAV, S.A.

ActivoGlobalPerfil de riesgo 2/7AcumulaciónEUR

Gestionado por SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Dónde destaca

Gestión activa real: Está entre el 25 % con la cartera más propia
Dinero invertido: Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación

A tener en cuenta

Trayectoria: Está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Coste: Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
Consistencia: Gana menos de la mitad de los trimestres

Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.

CosteCuánto cuesta al año, contando comisiones escondidasCobra más que la mitad de los fondos de su vocación

Ha cobrado un 0,66 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,58 %.

No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que menos cobra
No llega al 10 % que menos cobra
No cobra comisión extra sobre los beneficios
No ha subido lo que cobra desde el año pasado

Evidencia fuerte. Ver los gastos →

Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoTiene invertido más dinero que la mayoría de los fondos de su vocación

Tiene el 3,45 % de su patrimonio en efectivo, frente al 3,86 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.

No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido

Evidencia fuerte. Ver la tesorería →

Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosSe parece bastante al fondo típico

El 5,07 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 25,84 %.

No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
Se aparta de lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
Está entre el 25 % con la cartera más propia
No llega al 10 % con la cartera más propia
No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos

Evidencia media. Ver la cartera →

ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana algunos trimestres, pierde más

Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 5 de los últimos 12 trimestres.

Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
Gana menos de la mitad de los trimestres
No llega a ganar dos de cada tres trimestres
No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres

Evidencia débil. Ver los trimestres →

TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosEstá entre el 25 % que peor rindió de su vocación

Ha rendido un 0,52 % en lo que va de 2026, mejor que el 8 % de los fondos de su misma vocación.

Está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que mejor rindió
No llega al 10 % que mejor rindió

Evidencia débil. Ver la rentabilidad →

Medido contra los 680 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.

Declaración a la CNMV

Cifras principales

Valor liquidativo

€ 1,28

Precio de una participación

Patrimonio

€ 45,9M

Dinero total gestionado

Rentabilidad

+0,52 %

Ganancia o pérdida · ene–jun 2026

Gastos

0,66 %

Ratio de gastos corrientes · ene–jun 2026

Partícipes

231

Inversores en el fondo

Volatilidad

N/D

Cuánto sube y baja su valor

Dónde está el dinero de este fondo

Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.

Renta fija privada94,9 %
€ 42,0M · 95 posiciones
Deuda pública1,3 %
€ 566K · 1 posiciones
Fondos y ETF0,3 %
€ 121K · 1 posiciones
Liquidez3,6 %
€ 1,6M

La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.

Rentabilidad trimestral

Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.

De dónde viene la rentabilidad

De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.

Intereses

+2,06 %

Renta fija

-0,79 %

Derivados

-0,02 %

Resultado bruto

+1,25 %

Gastos

-0,67 %

Comisión de gestión

-0,60 %

Comisión de depositaría

-0,04 %

Servicios exteriores

-0,01 %

Gastos de funcionamiento

-0,02 %

Resultado neto

+0,58 %

Los gastos se llevaron el 54% del resultado bruto de ene–jun 2026.

Sobre un patrimonio medio de € 44,5M en ene–jun 2026, el resultado neto fueron € 258K.

El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.

Patrimonio

+2,05 %

€ 45,0M → € 45,9M

Participaciones

+1,52 %

35.330.135 → 35.867.919

Valor liquidativo

+0,52 %

€ 1,27 → € 1,28

Cartera

97 posiciones declaradas a 30/06/2026.

Concentración top 10 15,6 %Cartera declarada 93,1 % del patrimonioTesorería € 1.584.664Rotación 0,32 veces en ene–jun 2026, frente a 0,41 en el fondo típico de su vocación

Título	Tipo	Valor	Peso	Divisa
TDC NET AS XS2484502823	Bond · XS	€ 825.835	1,80 %	EUR
AIR FRANCE-KLM FR001400F2R8	Bond · FR	€ 793.114	1,73 %	EUR
TDF INFRASTRUCTURE SAS FR001400J861	Bond · FR	€ 737.603	1,61 %	EUR
K+S AG XS2844398482	Bond · XS	€ 720.575	1,57 %	EUR
FORD MOTOR CREDIT CO LLC XS2822575648	Bond · XS	€ 713.973	1,56 %	EUR
VOLVO CAR AB XS2486825669	Bond · XS	€ 696.228	1,52 %	EUR
CAISSE NAT REASSURANCE FR0013365640	Bond · FR	€ 689.887	1,50 %	EUR
SOFTBANK GROUP CORP XS1793255941	Bond · XS	€ 685.404	1,49 %	EUR
MAREX GROUP PLC XS2580291354	Bond · XS	€ 665.889	1,45 %	EUR
ATHORA HOLDING LTD XS2628821790	Bond · XS	€ 634.861	1,38 %	EUR

Cambios en la cartera

Comparado con

Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.

Título	Estado	Peso	Δ Peso	Valor	Δ Valor
STELLANTIS NV STLA 0.75 01/18/29 EMTN · XS · Corp	Nueva	1,21 %antes 0,00 %	+1,21 pp	€ 554.541	+€ 554.541
TELEPERFORMANCE RCFFP 5.25 11/22/28 EMTN · FR · Corp	Menos peso	0,23 %antes 1,42 %	-1,19 pp	€ 105.092	−€ 532.791
FINNAIR OYJ FOY 4.75 05/24/29 · FI · Corp	Nueva	1,12 %antes 0,00 %	+1,12 pp	€ 514.430	+€ 514.430
EUTELSAT SA ETLFP 9.75 04/13/29 REGS · XS · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 0,96 %	-0,96 pp	N/D	−€ 431.304
CNP ASSURANCES SA CNPFP 0.375 03/08/28 · FR · Corp	Más peso	1,17 %antes 0,57 %	+0,60 pp	€ 536.813	+€ 281.832
UNICAJA BANCO SA UCAJLN V7.25 11/15/27 EMTN · ES · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 0,46 %	-0,46 pp	N/D	−€ 208.266
STANDARD CHARTERED PLC STANLN V0.85 01/27/28 EMTN · XS · Corp	Menos peso	0,43 %antes 0,87 %	-0,44 pp	€ 197.814	−€ 195.229
ATHORA HOLDING LTD ATHORA 6.625 06/16/28 · XS · Corp	Más peso	1,38 %antes 0,95 %	+0,43 pp	€ 634.861	+€ 206.201
ILIAD SA ILDFP 1.875 02/11/28 · FR · Corp	Menos peso	0,40 %antes 0,83 %	-0,43 pp	€ 184.402	−€ 187.655
DERICHEBOURG DBGFP 2.25 07/15/28 REGS · XS · Corp	Nueva	0,42 %antes 0,00 %	+0,42 pp	€ 194.215	+€ 194.215
FAIRFAX FINL HLDGS LTD FFHCN 2.75 03/29/28 REGS · XS · Corp	Más peso	1,23 %antes 0,83 %	+0,40 pp	€ 566.804	+€ 194.018
LANXESS AG LXSGR 1.75 03/22/28 EMTN · XS · Corp	Más peso	1,23 %antes 0,83 %	+0,40 pp	€ 562.602	+€ 189.532
OPEN BANK SA/MADRID SANSCF 4.125 05/05/28 EMTN · XS · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 0,23 %	-0,23 pp	N/D	−€ 103.271
ELECTROLUX AB ELTLX 4.5 09/29/28 EMTN · XS · Corp	Más peso	0,90 %antes 0,69 %	+0,21 pp	€ 410.869	+€ 99.317
IMERYS SA NK 4.75 11/29/29 eMTN · FR · Corp	Más peso	1,37 %antes 1,17 %	+0,20 pp	€ 627.150	+€ 98.763

La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.

¿Patrimonio o partícipes?

Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.

Patrimonio · 30/06/2024 → 30/06/2026

€ 29.236.161 → € 45.906.491

Partícipes

192 → 231

En 30/06/2026 el fondo captó un 1,49 % de dinero nuevo neto: esa parte del crecimiento del patrimonio son suscripciones, no rentabilidad.

Lo que escribió la gestora

Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.

Hechos relevantes y operaciones vinculadas

En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.

30/06/2026declaración

Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

31/12/2025

Otro hecho relevante

Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

30/06/2025

Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

31/12/2024

Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

30/06/2024

Otro hecho relevante

Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

Ficha del fondo

Comisiones y gastos

Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio

Ratio total de gastos0,66 %

Comisión de gestión0,60 %

Comisión de depositaría0,04 %

El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.

Rating del depositarioAa3

Datos del vehículo

Datos actuales; no varían con la declaración elegida.

FondoGADES INVERSIONES PATRIMONIALES, SICAV, S.A.

NIFA-82641226

Nº de registro1432

Fecha de registro22/12/2000

GestoraSANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Atención al clientecomsanassetm@gruposantander.com

DomicilioPASEO DE LA CASTELLANA, 24 28046, MADRID (MADRID)

DepositarioCACEIS BANK SPAIN S.A.

AuditorRSM SPAIN AUDITORES

Webwww.santanderassetmenagement.es

Política de inversión

SICAV con vocación inversora Global. La sociedad pretende alcanzar la máxima rentabilidad posible en función de su capital y de las condiciones del mercado manteniendo un equilibrio entre la seguridad del mercado y la rentabilidad. La sociedad no tiene índice de referencia. No existirá predeterminación en cuanto a los activos de renta variable, renta fija, activos monetarios y divisas en los que invertirá directa e indirectamente. Tampoco existe un objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a distribución de activos por tipo de emisor, ni por rating de emisor, ni por sector económico ni por países (pudiendo invertir en países emergentes).