ALLIANZ CONSERVADOR DINAMICO, FI · INVERSIS GESTIÓN, S.A., SGIIC
ALLIANZ CONSERVADOR DINAMICO, FI
Gestionado por INVERSIS GESTIÓN, S.A., SGIIC
Dónde destaca
- Dinero invertido: Está entre el 25 % que más dinero mantiene invertido
A tener en cuenta
- Coste: Ha subido lo que cobra, de 1,27 % a 1,47 % al año
- Trayectoria: Está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Consistencia: Gana menos de la mitad de los trimestres
Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.
CosteCuánto se lleva el fondo en total, no sólo la comisión de gestiónEstá entre el 25 % que más cobra de su vocación
Ha cobrado un 0,73 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,5 %.
- Está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
- Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que menos cobra
- No llega al 10 % que menos cobra
- No cobra comisión extra sobre los beneficios
- Invierte el 66,41 % en otros fondos. Esos fondos cobran sus propias comisiones, y el gasto total de arriba ya las incluye.
- Ha subido lo que cobra, de 1,27 % a 1,47 % al año
Evidencia fuerte. Ver los gastos →
Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoTiene invertido más dinero que la mayoría de los fondos de su vocación
Tiene el 1,25 % de su patrimonio en efectivo, frente al 2,27 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.
- No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- Está entre el 25 % que más dinero mantiene invertido
- No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido
Evidencia fuerte. Ver la tesorería →
Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosno se mide
Invierte el 66,41 % de su dinero comprando otros fondos.
- Este apartado mide si el gestor elige valores distintos a los demás, y aquí no elige valores: elige fondos. Por eso no se puntúa.
Evidencia media.
ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana algunos trimestres, pierde más
Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 4 de los últimos 11 trimestres.
- Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
- Gana menos de la mitad de los trimestres
- No llega a ganar dos de cada tres trimestres
- No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres
Evidencia débil. Ver los trimestres →
TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosEstá entre el 25 % que peor rindió de su vocación
Ha rendido un 0,58 % en lo que va de 2026, mejor que el 18 % de los fondos de su misma vocación.
- Está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % que mejor rindió
- No llega al 10 % que mejor rindió
Evidencia débil. Ver la rentabilidad →
Gestión activa real no se mide en este fondo, y eso no es un cero: el dato no existe, así que ese eje queda fuera en lugar de contar como un suspenso. El resumen de arriba sale de los 4 que sí se miden. Medido contra los 69 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.
Declaración a la CNMV
Cifras principales
Valor liquidativo
€ 10,17
Precio de una participación
Patrimonio
€ 177M
Dinero total gestionado
Rentabilidad
+0,58 %
Ganancia o pérdida · ene–jun 2026
Gastos
0,73 %
Ratio total de gastos · ene–jun 2026
1,47 % en el año 2025 completo
Partícipes
936
Inversores en el fondo
Volatilidad
0,29 %
IBEX 19,18 % · deuda 0,77 %
En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 2,88 % de media.
Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.
Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 0,08 %.
En abr–jun 2026, su mejor día fue +0,08 % el 08/04/2026 y el peor -0,02 % el 29/04/2026, frente a -0,32 % en el fondo típico de su vocación.
Dónde está el dinero de este fondo
Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.
Fondos y ETF65,6 %
€ 117M · 15 posiciones
Renta fija privada29,8 %
€ 52,9M · 142 posiciones
Deuda pública3,4 %
€ 6,1M · 2 posiciones
Liquidez1,2 %
€ 2,2M
La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.
Rentabilidad trimestral
Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.
De dónde viene la rentabilidad
De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.
Los gastos se llevaron el 55% del resultado bruto de ene–jun 2026.
La CNMV no publica el patrimonio medio del periodo: lo deducimos de esta misma tabla, y en ene–jun 2026 son unos € 185M. Sobre esa base, el resultado neto son unos € 1,1M, también cálculo nuestro.
El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.
Patrimonio
-2,69 %
€ 182M → € 177M
Participaciones
-3,25 %
18.042.810 → 17.456.178
Valor liquidativo
+0,58 %
€ 10,11 → € 10,17
Cartera
159 posiciones declaradas a 30/06/2026.
El 66 % del patrimonio está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV. El tipo de activo y el país que se muestran describen el fondo en el que se invierte, no lo que este contiene.
| Título | Valor | Peso |
|---|---|---|
FR0011088657 | € 26.096.135 | 14,70 % |
FR0000978371 | € 16.901.394 | 9,52 % |
FR0010251660 | € 11.549.246 | 6,51 % |
IE000HOG0GL0 | € 8.996.176 | 5,07 % |
FR0000979825 | € 8.932.449 | 5,03 % |
LU1634531427 | € 7.528.559 | 4,24 % |
LU2008182029 | € 5.897.545 | 3,32 % |
LU1694214633 | € 5.614.579 | 3,16 % |
IE00BCRY6557 | € 5.037.500 | 2,84 % |
ES0L02703053 | € 4.887.426 | 2,75 % |
Cambios en la cartera
Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.
El 66 % del patrimonio está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV.
| Título | Estado | Peso | Δ Peso |
|---|---|---|---|
SPGB 2.8 05/31/26 · ES · Govt | Ya no figura | 0,00 %antes 6,09 % | -6,09 pp |
CICAMOP · FR · Equity | Menos peso | 5,03 %antes 10,33 % | -5,30 pp |
PIESTCJ · LU · Equity | Nueva | 4,24 %antes 0,00 % | +4,24 pp |
AMUT36M · FR · Equity | Menos peso | 14,70 %antes 18,27 % | -3,57 pp |
PIESTIE · LU · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 2,98 % | -2,98 pp |
ERNE · IE · Equity | Nueva | 2,84 %antes 0,00 % | +2,84 pp |
SGLT 0 03/05/27 12M · ES · Govt | Nueva | 2,75 %antes 0,00 % | +2,75 pp |
CANMVAE · FR · Equity | Menos peso | 2,37 %antes 4,97 % | -2,60 pp |
AMTR12I · FR · Equity | Nueva | 2,56 %antes 0,00 % | +2,56 pp |
CSH2 · LU · Equity | Nueva | 1,42 %antes 0,00 % | +1,42 pp |
CATRESC · FR · Equity | Menos peso | 6,51 %antes 7,80 % | -1,29 pp |
AXIMEUR · FR · Equity | Menos peso | 9,52 %antes 10,80 % | -1,28 pp |
MGSQIEA · LU · Equity | Más peso | 3,32 %antes 2,10 % | +1,22 pp |
ENCSM 4.1 01/29/30 EMTN · ES · Corp | Nueva | 0,85 %antes 0,00 % | +0,85 pp |
SPGB 3.9 07/30/39 · ES · Govt | Nueva | 0,66 %antes 0,00 % | +0,66 pp |
La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.
¿Patrimonio o partícipes?
Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.
Patrimonio · 30/06/2024 → 30/06/2026
€ 156.650.209 → € 177.483.158
Partícipes
688 → 936
En 30/06/2026 salió un 3,24 % del patrimonio en reembolsos netos.
El patrimonio apenas ha variado (+13%), pero el número de partícipes ha cambiado un +36% en el mismo periodo.
Lo que escribió la gestora
Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.
Hechos relevantes y operaciones vinculadas
En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.
30/06/2026declaración
- Otro hecho relevante
- Partícipes significativos
- Operaciones con el depositario
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Ingresos de entidades del grupo
31/12/2025
- Otro hecho relevante
- Partícipes significativos
- Operaciones con el depositario
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Ingresos de entidades del grupo
30/06/2025
- Partícipes significativos
- Operaciones con el depositario
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Ingresos de entidades del grupo
31/12/2024
- Partícipes significativos
- Operaciones con el depositario
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Ingresos de entidades del grupo
30/06/2024
- Partícipes significativos
- Operaciones con el depositario
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Ingresos de entidades del grupo
Ficha del fondo
Comisiones y gastos
Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio
El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.
Datos del vehículo
Datos actuales; no varían con la declaración elegida.
Política de inversión
El Fondo invertirá entre el 50-100% del patrimonio en IIC financieras (activo apto), armonizadas o no (máximo 30% en IIC no armonizadas), pertenecientes o no al Grupo de la Gestora. Se invertirá directa o indirectamente, entre el 0% y el 25% de la exposición total en renta variable principalmente de alta capitalización bursátil, si bien no se descarta la inversión en baja capitalización bursátil hasta el 5% de la exposición total. El resto de la exposición total se invertirá en renta fija pública y/o privada (incluyendo depósitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, que sean líquidos), en emisiones con al menos media calidad crediticia (mínimo de BBB-) o la que tenga el Reino de España si fuera inferior, pudiendo tener como máximo el 20% de la exposición total en renta fija de baja calidad crediticia. En caso de que las emisiones no estén calificadas se atenderá al rating del emisor. Se invertirá principalmente en emisores/mercados de países de la OCDE, pudiendo invertir en emergentes hasta el 25% de la exposición total. No existe ninguna distribución predeterminada por emisores, divisas, ni sector económico, ni duración media de la cartera de renta fija. Asimismo, podrá existir concentración geográfica o sectorial.
Uso de derivados
Se podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.
Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo