Fondo

SANTANDER EUROCREDITO, FI · SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

SANTANDER EUROCREDITO, FI

ActivoRenta Fija EuroPerfil de riesgo 2/7AcumulaciónEUR

Gestionado por SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Advertencia de la CNMV

ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 15% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, ESTO ES, CON UN ALTO RIESGO DE CRÉDITO.

Dónde destaca

Gestión activa real: Está entre el 25 % con la cartera más propia
Coste: Cobra menos que la mitad de los fondos de su misma vocación — más barato que el 69 % de ellos

A tener en cuenta

Dinero invertido: Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Consistencia: Gana menos de la mitad de los trimestres
Trayectoria: Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos

Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.

CosteCuánto cuesta al año, contando comisiones escondidasBarato para su vocación

Ha cobrado un 0,26 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,3 %.

No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
Cobra menos que la mitad de los fondos de su misma vocación — más barato que el 69 % de ellos
No llega al 25 % que menos cobra
No llega al 10 % que menos cobra
No cobra comisión extra sobre los beneficios
No ha subido lo que cobra desde el año pasado

Evidencia fuerte. Ver los gastos →

Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoEstá entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir

Tiene el 8,9 % de su patrimonio en efectivo, frente al 1,68 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.

Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido

Evidencia fuerte. Ver la tesorería →

Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosElige valores distintos a los del resto

El 1,1 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 5,44 %.

No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
Se aparta de lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
Está entre el 25 % con la cartera más propia
No llega al 10 % con la cartera más propia
No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos

Evidencia media. Ver la cartera →

ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana algunos trimestres, pierde más

Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 4 de los últimos 12 trimestres.

Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
Gana menos de la mitad de los trimestres
No llega a ganar dos de cada tres trimestres
No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres

Evidencia débil. Ver los trimestres →

TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió peor que la mitad de los fondos de su vocación

Ha rendido un 0,67 % en lo que va de 2026, mejor que el 40 % de los fondos de su misma vocación.

No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que mejor rindió
No llega al 10 % que mejor rindió

Evidencia débil. Ver la rentabilidad →

Medido contra los 205 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.

Declaración a la CNMV

Cifras principales

Valor liquidativo

€ 103,17

Precio de una participación

Patrimonio

€ 496M

Dinero total gestionado

Rentabilidad

+0,67 %

Ganancia o pérdida · ene–jun 2026

Gastos

0,26 %

Ratio de gastos corrientes · ene–jun 2026

Partícipes

9.811

Inversores en el fondo

Volatilidad

0,93 %

IBEX 19,18 % · deuda 0,66 %

En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 1,73 % de media.

Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.

Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 0,97 %.

En ene–jun 2026, su mejor día fue +0,31 % el 08/04/2026 y el peor -0,11 % el 07/04/2026, frente a -0,18 % en el fondo típico de su vocación.

Dónde está el dinero de este fondo

Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.

Renta fija privada50,6 %
€ 249M · 258 posiciones
Deuda pública39,8 %
€ 196M · 1 posiciones
Fondos y ETF0,7 %
€ 3,3M · 2 posiciones
Liquidez9,0 %
€ 44,1M

La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.

Rentabilidad trimestral

Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.

De dónde viene la rentabilidad

De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.

Intereses

+1,22 %

Dividendos

+0,01 %

Renta fija

-0,28 %

Derivados

-0,02 %

Resultado bruto

+0,93 %

Gastos

-0,26 %

Comisión de gestión

-0,23 %

Comisión de depositaría

-0,02 %

Otros gastos

-0,01 %

Resultado neto

+0,67 %

Los gastos se llevaron el 28% del resultado bruto de ene–jun 2026.

Sobre un patrimonio medio de € 445M en ene–jun 2026, el resultado neto fueron € 3,0M.

El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.

Patrimonio

+40,95 %

€ 352M → € 496M

Participaciones

+39,94 %

3.436.812 → 4.809.398

Valor liquidativo

+0,72 %

€ 102,43 → € 103,17

Cartera

261 posiciones declaradas a 30/06/2026.

Concentración top 10 46,1 %Cartera declarada 90,2 % del patrimonioTesorería € 44.141.758Rotación 0 veces en ene–jun 2026, frente a 0,19 en el fondo típico de su vocación

Título	Tipo	Valor	Peso	Divisa
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ES0000012O75	Government Bond · ES	€ 195.979.000	39,50 %	EUR
SIEMENS FINANCIERINGSMAT XS2526839258	Bond · XS	€ 4.296.505	0,87 %	EUR
IBERDROLA FINANZAS SAU XS2909821899	Bond · XS	€ 4.285.397	0,86 %	EUR
DEUTSCHE BANK AG DE000A4DFSK4	Bond · DE	€ 3.980.472	0,80 %	EUR
JPMORGAN CHASE & CO XS1615079974	Bond · XS	€ 3.958.700	0,80 %	EUR
CAIXABANK SA XS2434702424	Bond · XS	€ 3.953.492	0,80 %	EUR
A2A SPA XS2457496359	Bond · XS	€ 3.393.553	0,68 %	EUR
CAIXABANK SA XS2649712689	Bond · XS	€ 3.109.809	0,63 %	EUR
ALPHABET INC XS3363386460	Bond · XS	€ 3.016.116	0,61 %	EUR
DNB BANK ASA XS2432567555	Bond · XS	€ 2.961.869	0,60 %	EUR

Cambios en la cartera

Comparado con

Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.

Título	Estado	Peso	Δ Peso	Valor	Δ Valor
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 3.5 01/31/41 · ES · Govt	Nueva	39,50 %antes 0,00 %	+39,50 pp	€ 195.979.000	+€ 195.979.000
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 1.95 07/30/30 · ES · Govt	Ya no figura	0,00 %antes 18,96 %	-18,96 pp	N/D	−€ 66.733.000
SPAIN LETRAS DEL TESORO SGLT 0 03/06/26 12M · ES · Govt	Ya no figura	0,00 %antes 8,74 %	-8,74 pp	N/D	−€ 30.754.055
KFW KFW 2.875 05/29/26 EMTN · DE · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 2,13 %	-2,13 pp	N/D	−€ 7.502.336
TERNA RETE ELETTRICA TRNIM 1 04/10/26 EMTN · XS · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 0,82 %	-0,82 pp	N/D	−€ 2.883.558
ALPHABET INC GOOGL 3.2 05/11/30 · XS · Corp	Nueva	0,61 %antes 0,00 %	+0,61 pp	€ 3.016.116	+€ 3.016.116
MEDIOBANCA DI CRED FIN BACRED 0.875 01/15/26 · XS · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 0,54 %	-0,54 pp	N/D	−€ 1.904.469
DNB BANK ASA DNBNO V3.25 06/17/31 EMTN · XS · Corp	Nueva	0,53 %antes 0,00 %	+0,53 pp	€ 2.642.527	+€ 2.642.527
ABN AMRO BANK NV ABNANV 2.625 01/16/29 EMTN · XS · Corp	Nueva	0,48 %antes 0,00 %	+0,48 pp	€ 2.379.108	+€ 2.379.108
CREDIT AGRICOLE SA ACAFP V2.875 02/16/30 EMTN · FR · Corp	Nueva	0,46 %antes 0,00 %	+0,46 pp	€ 2.274.818	+€ 2.274.818
GOLDMAN SACHS GROUP INC GS V2.743 02/17/29 EMTN · XS · Corp	Nueva	0,44 %antes 0,00 %	+0,44 pp	€ 2.198.110	+€ 2.198.110
UNICREDIT SPA UCGIM V2.875 07/15/30 EMTN · IT · Corp	Nueva	0,44 %antes 0,00 %	+0,44 pp	€ 2.207.026	+€ 2.207.026
MORGAN STANLEY MS V3.485 06/11/30 GMTN · XS · Corp	Nueva	0,44 %antes 0,00 %	+0,44 pp	€ 2.184.209	+€ 2.184.209
LVMH MOET HENNESSY VUITT MCFP 2.625 06/25/30 EMTN · FR · Corp	Nueva	0,44 %antes 0,00 %	+0,44 pp	€ 2.165.881	+€ 2.165.881
SEGRO CAPITAL SARL SGROLN 1.25 03/23/26 EMTN · XS · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 0,43 %	-0,43 pp	N/D	−€ 1.512.626

La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.

¿Patrimonio o partícipes?

Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.

Patrimonio · 30/06/2024 → 30/06/2026

€ 185.908.476 → € 496.163.355

Partícipes

4.039 → 9.811

En 30/06/2026 el fondo captó un 31,75 % de dinero nuevo neto: esa parte del crecimiento del patrimonio son suscripciones, no rentabilidad.

Lo que escribió la gestora

Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.

Hechos relevantes y operaciones vinculadas

En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.

30/06/2026declaración

Operaciones con el depositario
Garantías
Operaciones con contrapartes del grupo
Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

31/12/2025

Garantías
Otra operación vinculada

30/06/2025

Otro hecho relevante

Operaciones con el depositario
Garantías
Operaciones con contrapartes del grupo
Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

31/12/2024

Otro hecho relevante

Operaciones con el depositario
Garantías
Operaciones con contrapartes del grupo
Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

30/06/2024

Otro hecho relevante

Operaciones con el depositario
Garantías
Operaciones con contrapartes del grupo
Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

Ficha del fondo

Comisiones y gastos

Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio

Ratio total de gastos0,26 %

Comisión de gestión0,23 %

Comisión de depositaría0,02 %

El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.

Rating del depositarioAa3

Datos del vehículo

Datos actuales; no varían con la declaración elegida.

FondoSANTANDER EUROCREDITO, FI

NIFV87253365

Nº de registro4868

Fecha de registro04/05/2015

GestoraSANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Atención al clientecontactesantanderpb@gruposantander.com

DomicilioPaseo de la Castellana, 24 28046 - MADRID (MADRID)

DepositarioCACEIS BANK SPAIN S.A.

AuditorPRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L.

Webwww.santanderassetmanagement.es

Política de inversión

Santander Eurocrédito es un fondo de Renta Fija Euro. Se invertirá el 100% de la exposición total en renta fija pública y/o privada (incluyendo depósitos, titulizaciones e instrumentos del mercado monetario no cotizados líquidos), sin predeterminación en porcentajes de inversión. En condiciones normales se invertirá más de un 50% en renta fija privada. No habrá predeterminación en cuanto al origen de los emisores de los activos, aunque en su mayoría serán de países OCDE (incluyendo países emergentes). El riesgo divisa podrá ser del 10% de exposición total. Las emisiones tendrán al menos mediana calidad crediticia (rating mínimo BBB-/Baa3) según las principales agencias de rating o indicadores de referencia de mercado, o si fuera inferior, el rating del Reino de España, en cada momento. No obstante, hasta un máximo del 15% de la exposición total podrá estar en emisiones de baja calidad (rating inferior a BBB-/Baa3) o incluso sin rating. Si no existiera rating para las emisiones, se atenderá al del emisor. En todo caso, la gestora evaluará la solvencia de los activos que no podrá ser inferior al rating antes mencionado. La duración media de la cartera será de 1 a 3 años. Se podrá disminuir o aumentar la duración aproximadamente en 1 año, en función de las circunstancias del mercado. Se podrá invertir hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras de Renta Fija, que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus características, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor. La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice Bofa Merrill Lynch 1-3 year Euro Corporate Index.