Fondo

A GLOBAL FLEXIBLE P, SICAV, S.A. · GESALCALA, S.A., S.G.I.I.C.

A GLOBAL FLEXIBLE P, SICAV, S.A.

ActivoGlobalPerfil de riesgo 3/7AcumulaciónEUR

Gestionado por GESALCALA, S.A., S.G.I.I.C.

Advertencia de la CNMV

Informarles que el Informe de Auditoría correspondiente al ejercicio 2018 ha sido aprobado sin salvedades.

Dónde destaca

Gestión activa real: Está entre el 10 % con la cartera más propia
Consistencia: Gana la mitad de los trimestres o más

A tener en cuenta

Dinero invertido: Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Trayectoria: Está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Coste: Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación

Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.

CosteCuánto cuesta al año, contando comisiones escondidasCobra más que la mitad de los fondos de su vocación

Ha cobrado un 0,75 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,58 %.

No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que menos cobra
No llega al 10 % que menos cobra
No cobra comisión extra sobre los beneficios
No ha subido lo que cobra desde el año pasado

Evidencia fuerte. Ver los gastos →

Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoEstá entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir

Tiene el 15,18 % de su patrimonio en efectivo, frente al 3,86 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.

Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido

Evidencia fuerte. Ver la tesorería →

Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosElige valores distintos a los del resto

El 1,82 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 25,84 %.

No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
Se aparta de lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
Está entre el 25 % con la cartera más propia
Está entre el 10 % con la cartera más propia
No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos

Evidencia media. Ver la cartera →

ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana más trimestres de los que pierde

Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 6 de los últimos 10 trimestres.

Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
Gana la mitad de los trimestres o más
No llega a ganar dos de cada tres trimestres
No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres

Evidencia débil. Ver los trimestres →

TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosEstá entre el 25 % que peor rindió de su vocación

Ha rendido un 1,96 % en lo que va de 2026, mejor que el 19 % de los fondos de su misma vocación.

Está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que mejor rindió
No llega al 10 % que mejor rindió

Evidencia débil. Ver la rentabilidad →

Medido contra los 680 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.

Declaración a la CNMV

Cifras principales

Valor liquidativo

€ 1,27

Precio de una participación

Patrimonio

€ 31,6M

Dinero total gestionado

Rentabilidad

+1,96 %

Ganancia o pérdida · ene–jun 2026

Gastos

0,75 %

Ratio de gastos corrientes · ene–jun 2026

Partícipes

208

Inversores en el fondo

Volatilidad

N/D

Cuánto sube y baja su valor

Dónde está el dinero de este fondo

Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.

Renta fija privada72,0 %
€ 22,6M · 36 posiciones
Fondos y ETF7,7 %
€ 2,4M · 4 posiciones
Renta variable5,1 %
€ 1,6M · 5 posiciones
Deuda pública<0,1%
€ 0 · 2 posiciones
Liquidez15,2 %
€ 4,8M

La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.

Rentabilidad trimestral

Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.

De dónde viene la rentabilidad

De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.

Intereses

+2,65 %

Dividendos

+0,06 %

Renta fija

-0,10 %

Renta variable

-0,12 %

Derivados

-0,18 %

Otras IIC

+0,61 %

Resultado bruto

+2,92 %

Gastos

-0,97 %

Comisión de gestión

-0,17 %

Comisión de depositaría

-0,02 %

Servicios exteriores

-0,02 %

Gastos de funcionamiento

-0,53 %

Otros gastos

-0,23 %

Resultado neto

+1,95 %

Los gastos se llevaron el 33% del resultado bruto de ene–jun 2026.

Sobre un patrimonio medio de € 27,4M en ene–jun 2026, el resultado neto fueron € 534K.

El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.

Patrimonio

+16,76 %

€ 27,1M → € 31,6M

Participaciones

+14,52 %

21.788.571 → 24.951.307

Valor liquidativo

+1,96 %

€ 1,24 → € 1,27

Cartera

47 posiciones declaradas a 30/06/2026.

Concentración top 10 43,9 %Cartera declarada 84,4 % del patrimonioTesorería € 4.799.398Rotación 0,65 veces en ene–jun 2026, frente a 0,41 en el fondo típico de su vocación

Título	Tipo	Valor	Peso	Divisa
CAIXABANK SA ES0840609079	Bond · ES	€ 2.026.179	6,41 %	EUR
BANCO BILBAO VIZCAYA ARG XS2840032762	Bond · XS	€ 1.726.404	5,46 %	EUR
CREDIT AGRICOLE SA FR001400XJP0	Bond · FR	€ 1.645.899	5,21 %	EUR
VALUE TREE EUROP EQTYS-C CAP LU1453543073	Fund · LU	€ 1.500.208	4,75 %	EUR
RAIFFEISEN BANK INTL XS3028073701	Bond · XS	€ 1.445.624	4,57 %	EUR
LB BADEN-WUERTTEMBERG DE000LB4XHX4	Bond · DE	€ 1.270.395	4,02 %	EUR
BNP PARIBAS CARDIF FR0014013VP1	Bond · FR	€ 1.212.081	3,83 %	EUR
BARCLAYS PLC XS3176355751	Bond · XS	€ 1.210.465	3,83 %	EUR
BANCO SANTANDER SA XS2388378981	Bond · XS	€ 969.530	3,07 %	EUR
SOCIETE GENERALE FR001400F877	Bond · FR	€ 858.918	2,72 %	EUR

Cambios en la cartera

Comparado con

Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.

Título	Estado	Peso	Δ Peso	Valor	Δ Valor
CAIXABANK SA CABKSM V3.625 PERP · ES · Corp	Menos peso	0,00 %antes 7,89 %	-7,89 pp	€ 0	−€ 2.136.787
BANKINTER SA BKTSM V7.375 PERP · XS · Corp	Menos peso	0,00 %antes 7,14 %	-7,14 pp	€ 0	−€ 1.932.673
CAIXABANK SA CABKSM V5.875 PERP .. · ES · Corp	Nueva	6,41 %antes 0,00 %	+6,41 pp	€ 2.026.179	+€ 2.026.179
BANCO SANTANDER SA SANTAN V3.625 PERP · XS · Corp	Menos peso	3,07 %antes 7,05 %	-3,98 pp	€ 969.530	−€ 940.381
BARCLAYS PLC BACR V6.125 PERP . · XS · Corp	Nueva	3,83 %antes 0,00 %	+3,83 pp	€ 1.210.465	+€ 1.210.465
ERSTE GROUP BANK AG ERSTBK V3.375 PERP EMTN · XS · Corp	Menos peso	0,00 %antes 3,63 %	-3,63 pp	€ 0	−€ 982.845
RAIFFEISEN BANK INTL RBIAV V6.375 PERP · XS · Corp	Más peso	4,57 %antes 2,26 %	+2,31 pp	€ 1.445.624	+€ 834.304
BON Y OBLI EST PRINCIPAL SPGBR 0 07/30/66 CAC · ES · Govt	Menos peso	0,00 %antes 2,04 %	-2,04 pp	€ 0	−€ 552.513
SOGECAP SA SOGESA V6.25 PERP · FR · Corp	Nueva	1,95 %antes 0,00 %	+1,95 pp	€ 615.936	+€ 615.936
BNP PARIBAS CARDIF BNP V6 PERP · FR · Corp	Más peso	3,83 %antes 2,24 %	+1,59 pp	€ 1.212.081	+€ 606.466
BON Y OBLI EST PRINCIPAL SPGBR 0 10/31/44 CAC · ES · Govt	Menos peso	0,00 %antes 1,32 %	-1,32 pp	€ 0	−€ 355.965
PORSCHE AUTOMOBIL HLDG-PRF PAH3 · DE · Equity	Más peso	1,30 %antes 0,00 %	+1,30 pp	€ 409.792	+€ 409.792
UNICREDIT SPA UCGIM V5.625 PERP EMTN · IT · Corp	Nueva	1,29 %antes 0,00 %	+1,29 pp	€ 408.329	+€ 408.329
COOPERATIEVE RABOBANK UA RABOBK V5.5 PERP · XS · Corp	Nueva	1,29 %antes 0,00 %	+1,29 pp	€ 406.742	+€ 406.742
BANCO BILBAO VIZCAYA ARG BBVASM V6.875 PERP · XS · Corp	Menos peso	5,46 %antes 6,40 %	-0,94 pp	€ 1.726.404	−€ 7406

La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.

¿Patrimonio o partícipes?

Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.

Patrimonio · 31/12/2024 → 30/06/2026

€ 25.661.300 → € 31.615.281

Partícipes

213 → 208

En 30/06/2026 el fondo captó un 14,63 % de dinero nuevo neto: esa parte del crecimiento del patrimonio son suscripciones, no rentabilidad.

Lo que escribió la gestora

Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.

Hechos relevantes y operaciones vinculadas

En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.

30/06/2026declaración

Otro hecho relevante

Accionistas significativos

31/12/2025

Accionistas significativos

30/06/2025

Operaciones con el depositario
Accionistas significativos

31/12/2024

Operaciones con el depositario
Accionistas significativos

Ficha del fondo

Comisiones y gastos

Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio

Ratio total de gastos0,75 %

Comisión de gestión0,17 %

Comisión de depositaría0,02 %

Comisión de éxito0,00 %

El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.

Rating del depositarioBBB

Datos del vehículo

Datos actuales; no varían con la declaración elegida.

FondoA GLOBAL FLEXIBLE P, SICAV, S.A.

NIFA87919064

Nº de registro4323

Fecha de registro12/01/2018

GestoraGESALCALA, S.A., S.G.I.I.C.

Atención al clientegesalcala@bancoalcala.com

DomicilioC/Ortega y Gasset, 7, 28006 Madrid

DepositarioCACEIS BANK SPAIN S.A.

AuditorKPMG AUDITORES, S.L.

Webwww.bancoalcala.com

Política de inversión

Política de inversión: La Sociedad podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta a través de IIC, en activos de renta variable, renta fija u otros activos permitidos por la normativa vigente, sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de exposición en cada clase de activo, pudiendo estarla totalidad de su exposición invertida en cualquiera de ellos. Dentro de la renta fija, además de valores se incluyen depósitos a la vista o con vencimiento inferior a un año en entidades de crédito de la UE o de estados miembros de la OCDE sujetos a supervisión prudencial e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos.