Fondo

VALUE TREE BLACK SICAV SA · ANDBANK WEALTH MANAGEMENT, SGIIC, S.A.

VALUE TREE BLACK SICAV SA

ActivoGlobalPerfil de riesgo 3/7AcumulaciónEUR

Gestionado por ANDBANK WEALTH MANAGEMENT, SGIIC, S.A.

Dónde destaca

Consistencia: Gana la mitad de los trimestres o más

A tener en cuenta

Gestión activa real: Cobra más que la mitad de los fondos de su vocación llevando una cartera más parecida a la de todos que la mitad de ellos
Dinero invertido: Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Coste: Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación

Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.

CosteCuánto cuesta al año, contando comisiones escondidasCobra más que la mitad de los fondos de su vocación

Ha cobrado un 0,74 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,58 %.

No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que menos cobra
No llega al 10 % que menos cobra
No cobra comisión extra sobre los beneficios
No ha subido lo que cobra desde el año pasado

Evidencia fuerte. Ver los gastos →

Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoEstá entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir

Tiene el 7,71 % de su patrimonio en efectivo, frente al 3,86 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.

Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido

Evidencia fuerte. Ver la tesorería →

Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosTiene casi lo mismo que todos

El 46,97 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 25,84 %.

No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % con la cartera más propia
No llega al 10 % con la cartera más propia
Cobra más que la mitad de los fondos de su vocación llevando una cartera más parecida a la de todos que la mitad de ellos

Evidencia media. Ver la cartera →

ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana más trimestres de los que pierde

Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 6 de los últimos 12 trimestres.

Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
Gana la mitad de los trimestres o más
No llega a ganar dos de cada tres trimestres
No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres

Evidencia débil. Ver los trimestres →

TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió peor que la mitad de los fondos de su vocación

Ha rendido un 2,97 % en lo que va de 2026, mejor que el 28 % de los fondos de su misma vocación.

No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que mejor rindió
No llega al 10 % que mejor rindió

Evidencia débil. Ver la rentabilidad →

Medido contra los 680 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.

Declaración a la CNMV

Cifras principales

Valor liquidativo

€ 15,13

Precio de una participación

Patrimonio

€ 7,1M

Dinero total gestionado

Rentabilidad

+2,97 %

Ganancia o pérdida · ene–jun 2026

Gastos

0,74 %

Ratio de gastos corrientes · ene–jun 2026

Partícipes

145

Inversores en el fondo

Volatilidad

N/D

Cuánto sube y baja su valor

Dónde está el dinero de este fondo

Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.

Renta variable92,2 %
€ 6,5M · 29 posiciones
Liquidez7,8 %
€ 550K

La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.

Rentabilidad trimestral

Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.

De dónde viene la rentabilidad

De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.

Intereses

+0,02 %

Dividendos

+1,47 %

Renta variable

+2,35 %

Otros resultados

+0,16 %

Resultado bruto

+4,00 %

Gastos

-1,13 %

Comisión de gestión

-0,65 %

Comisión de depositaría

-0,03 %

Servicios exteriores

-0,04 %

Gastos de funcionamiento

-0,02 %

Otros gastos

-0,39 %

Resultado neto

+2,87 %

Los gastos se llevaron el 28% del resultado bruto de ene–jun 2026.

Sobre un patrimonio medio de € 7,1M en ene–jun 2026, el resultado neto fueron € 204K.

El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.

Patrimonio

+1,67 %

€ 7,0M → € 7,1M

Participaciones

-1,26 %

477.461 → 471.432

Valor liquidativo

+2,97 %

€ 14,69 → € 15,13

Cartera

29 posiciones declaradas a 30/06/2026.

Concentración top 10 53,0 %Cartera declarada 91,4 % del patrimonioTesorería € 549.541Rotación 0,94 veces en ene–jun 2026, frente a 0,41 en el fondo típico de su vocación

Título	Tipo	Valor	Peso	Divisa
DE'LONGHI SPA IT0003115950	Equity · IT	€ 432.681	6,07 %	EUR
BURBERRY GROUP PLC GB0031743007	Equity · GB	€ 407.475	5,71 %	GBP
BECHTLE AG DE0005158703	Equity · DE	€ 402.120	5,64 %	EUR
ARCADIS NV NL0006237562	Equity · NL	€ 400.078	5,61 %	EUR
ID LOGISTICS GROUP FR0010929125	Equity · FR	€ 380.646	5,34 %	EUR
DEUTZ AG DE0006305006	Equity · DE	€ 379.620	5,32 %	EUR
TAG IMMOBILIEN AG DE0008303504	Equity · DE	€ 361.498	5,07 %	EUR
ASMODEE GROUP AB-B SE0023615638	Equity · SE	€ 360.442	5,05 %	SEK
EXAIL TECHNOLOGIES FR0000062671	Equity · FR	€ 332.677	4,66 %	EUR
DIAGEO PLC GB0002374006	Equity · GB	€ 321.864	4,51 %	GBP

Cambios en la cartera

Comparado con

Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.

Título	Estado	Peso	Δ Peso	Valor	Δ Valor
BURBERRY GROUP PLC BB2 · GB · Equity	Más peso	5,71 %antes 0,00 %	+5,71 pp	€ 407.475	+€ 407.475
DEUTZ AG DEZ · DE · Equity	Más peso	5,32 %antes 0,00 %	+5,32 pp	€ 379.620	+€ 379.620
LABORATORIOS FARMACEUTICOS R ROVI · ES · Equity	Menos peso	0,00 %antes 5,12 %	-5,12 pp	€ 0	−€ 359.410
INFICON HOLDING AG-REG IFCNF · CH · Equity	Menos peso	0,00 %antes 4,92 %	-4,92 pp	€ 0	−€ 345.354
ROCHE HOLDING AG-BON DE JOUI ROC1 · CH · Equity	Menos peso	0,00 %antes 4,82 %	-4,82 pp	€ 0	−€ 338.351
ARCELORMITTAL MT · LU · Equity	Menos peso	0,00 %antes 4,82 %	-4,82 pp	€ 0	−€ 337.933
TELE2 AB-B SHS NCYD · SE · Equity	Menos peso	0,00 %antes 4,80 %	-4,80 pp	€ 0	−€ 336.978
EXAIL TECHNOLOGIES EXA · FR · Equity	Más peso	4,66 %antes 0,00 %	+4,66 pp	€ 332.677	+€ 332.677
SIKA AG-REG SIKA · CH · Equity	Menos peso	0,00 %antes 4,38 %	-4,38 pp	€ 0	−€ 307.320
BFF BANK SPA BFF · IT · Equity	Menos peso	0,00 %antes 4,17 %	-4,17 pp	€ 0	−€ 292.695
THALES SA HO · FR · Equity	Más peso	4,10 %antes 0,00 %	+4,10 pp	€ 292.240	+€ 292.240
ROCHE HOLDING AG RHHVF · CH · Equity	Más peso	3,82 %antes 0,00 %	+3,82 pp	€ 272.214	+€ 272.214
MERCK KGAA MRK · DE · Equity	Más peso	3,77 %antes 0,00 %	+3,77 pp	€ 268.736	+€ 268.736
CELLNEX TELECOM SA CLNX · ES · Equity	Menos peso	0,00 %antes 3,77 %	-3,77 pp	€ 0	−€ 264.700
ING GROEP NV INGA · NL · Equity	Más peso	3,72 %antes 0,00 %	+3,72 pp	€ 265.632	+€ 265.632

La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.

¿Patrimonio o partícipes?

Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.

Patrimonio · 30/06/2024 → 30/06/2026

€ 6.692.486 → € 7.131.702

Partícipes

149 → 145

En 30/06/2026 salió un 1,22 % del patrimonio en reembolsos netos.

Lo que escribió la gestora

Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.

Hechos relevantes y operaciones vinculadas

En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.

30/06/2026declaración

Otra operación vinculada
Accionistas significativos

31/12/2025

Otro hecho relevante

Otra operación vinculada
Accionistas significativos

30/06/2025

Otra operación vinculada
Accionistas significativos

31/12/2024

Otra operación vinculada
Accionistas significativos

30/06/2024

Otra operación vinculada
Accionistas significativos

Ficha del fondo

Comisiones y gastos

Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio

Ratio total de gastos0,74 %

Comisión de gestión0,65 %

Comisión de depositaría0,03 %

Comisión de éxito0,00 %

El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.

Rating del depositarioND

Datos del vehículo

Datos actuales; no varían con la declaración elegida.

FondoVALUE TREE BLACK SICAV SA

NIFA-82440256

Nº de registro1057

Fecha de registro07/04/2000

GestoraANDBANK WEALTH MANAGEMENT, SGIIC, S.A.

DomicilioCL. SERRANO, 37 28001 - Madrid

DepositarioBANCO INVERSIS, S.A.

AuditorDeloitte Auditores, S.L.

Webhttp://www.andbank.es/wealthmanagement

Política de inversión

La Sociedad podrá invertir entre un 0% y 100% de su patrimonio en IIC financieras que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la Gestora. La Sociedad podrá invertir, ya sea de manera directa o indirecta a través de IIC, en activos de renta variable, renta fija u otros activos permitidos por la normativa vigente, sin que exista predeterminación en cuanto a los porcentajes de exposición en cada clase de activo pudiendo estar la totalidad de su exposición en cualquiera de ellos. Dentro de la renta fija además de valores se incluyen depósitos a la vista o que puedan hacerse líquidos con vencimiento no superior a 12 meses en entidades de crédito de la UE o de estados miembros de la OCDE sujetos a supervisión prudencial e instrumentos del mercado monetario no cotizados, que sean líquidos. No existe objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a la distribución de activos por tipo de emisor (público o privado), ni por rating de emisión/emisor, ni duración, ni por capitalización bursátil, ni por divisa, ni por sector económico, ni por países. Se podrá invertir en países emergentes. La exposición al riesgo de divisa puede alcanzar el 100% de la exposición total. La Sociedad no tiene ningún índice de referencia en su gestión. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto.

Uso de derivados

Se podrá operar con instrumentos financieros derivados negociados en mercados organizados y no organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.

Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo