TRAMONTANA RETORNO ABSOLUTO AUDAZ, FI · GVC GAESCO GESTIÓN, SGIIC, S.A.
Gestionado por GVC GAESCO GESTIÓN, SGIIC, S.A.
Queda por debajo de los fondos de su vocación en casi todo lo que medimos.
Ha cobrado un 1,16 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,63 %.
Evidencia fuerte. Ver los gastos →
Tiene el 12,46 % de su patrimonio en efectivo, frente al 3,84 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.
Evidencia fuerte. Ver la tesorería →
El 66,34 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 8,29 %.
Evidencia media. Ver la cartera →
Solo tiene 7 trimestres publicados. Hacen falta 8 para que la comparación signifique algo, así que este apartado no se puntúa.
Evidencia débil.
Ha rendido un 10,19 % en lo que va de 2026, mejor que el 98 % de los fondos de su misma vocación.
Evidencia débil. Ver la rentabilidad →
Consistencia no se mide en este fondo, y eso no es un cero: el dato no existe, así que ese eje queda fuera en lugar de contar como un suspenso. El resumen de arriba sale de los 4 que sí se miden. Medido contra los 42 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.
Declaración a la CNMV
Valor liquidativo
€ 131,32
Precio de una participación
Patrimonio
€ 10,1M
Dinero total gestionado
Rentabilidad
+10,19 %
Ganancia o pérdida · ene–jun 2026
Gastos
1,16 %
Ratio de gastos corrientes · ene–jun 2026
Partícipes
266
Inversores en el fondo
Volatilidad
15,27 %
IBEX 18,63 % · deuda 0,12 %
En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 3,48 % de media.
Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.
En abr–jun 2026, su mejor día fue +3,73 % el 08/04/2026 y el peor -1,61 % el 10/06/2026, frente a -0,37 % en el fondo típico de su vocación.
Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.
Renta variable66,1 %
€ 6,5M · 50 posiciones
Deuda pública16,3 %
€ 1,6M · 2 posiciones
Fondos y ETF4,7 %
€ 466K · 3 posiciones
Impaired<0,1%
€ 0 · 1 posiciones
Liquidez12,9 %
€ 1,3M
La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.
Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.
De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.
Los gastos se llevaron el 32% del resultado bruto de ene–jun 2026.
Sobre un patrimonio medio de € 7,3M en ene–jun 2026, el resultado neto fueron € 195K.
El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.
Patrimonio
+50,12 %
€ 6,8M → € 10,1M
Participaciones
+46,56 %
52.676 → 77.203
Valor liquidativo
+2,43 %
€ 128,20 → € 131,32
56 posiciones declaradas a 30/06/2026.
| Título | Valor | Peso |
|---|---|---|
ES00000124C5 | € 1.600.007 | 15,78 % |
ES0176252718 | € 368.753 | 3,64 % |
US4642876555 | € 328.778 | 3,24 % |
ES0113211835 | € 279.936 | 2,76 % |
US2473617023 | € 262.376 | 2,59 % |
US1729674242 | € 245.050 | 2,42 % |
US0378331005 | € 243.181 | 2,40 % |
DE0005140008 | € 237.000 | 2,34 % |
US5719032022 | € 233.586 | 2,30 % |
US23331A1097 | € 228.143 | 2,25 % |
Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.
| Título | Estado | Peso | Δ Peso |
|---|---|---|---|
SPGB 3.45 10/31/34 · ES · Govt | Ya no figura | 0,00 %antes 22,99 % | -22,99 pp |
SPGB 5.15 10/31/28 · ES · Govt | Nueva | 15,78 %antes 0,00 % | +15,78 pp |
CCL1USD · PA · Equity | Menos peso | 0,00 %antes 2,85 % | -2,85 pp |
CCL · BM · Equity | Nueva | 2,05 %antes 0,00 % | +2,05 pp |
GOOGL · US · Equity | Nueva | 1,23 %antes 0,00 % | +1,23 pp |
AC · FR · Equity | Nueva | 1,20 %antes 0,00 % | +1,20 pp |
VMC · US · Equity | Nueva | 1,17 %antes 0,00 % | +1,17 pp |
DAL · US · Equity | Más peso | 2,59 %antes 1,50 % | +1,09 pp |
META · US · Equity | Menos peso | 1,78 %antes 2,77 % | -0,99 pp |
WMT · US · Equity | Nueva | 0,98 %antes 0,00 % | +0,98 pp |
NOC · US · Equity | Nueva | 0,97 %antes 0,00 % | +0,97 pp |
TRVC · US · Equity | Más peso | 2,42 %antes 1,50 % | +0,92 pp |
NVDA · US · Equity | Más peso | 0,92 %antes 0,00 % | +0,92 pp |
AAPL · US · Equity | Más peso | 2,40 %antes 1,51 % | +0,89 pp |
MSFT · US · Equity | Menos peso | 1,67 %antes 2,55 % | -0,88 pp |
La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.
Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.
Patrimonio · 30/06/2025 → 30/06/2026
€ 5.973.426 → € 10.138.206
Partícipes
132 → 266
En 30/06/2026 el fondo captó un 43,76 % de dinero nuevo neto: esa parte del crecimiento del patrimonio son suscripciones, no rentabilidad.
Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.
En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.
30/06/2026declaración
31/03/2026
31/12/2025
30/09/2025
30/06/2025
Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio
El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.
Datos actuales; no varían con la declaración elegida.
El objetivo del fondo es obtener rentabilidades positivas en cualquier entornode mercado, sujeto a una volatilidad máxima del 10% en base diaria por un periodo de 6 años, con un máximo inferior al 15% anual. El fondo invertirá entre el 0%-100% en activos de renta variable o en activos de renta fija de emisorespúblicos o privados de cualquier país, principalmente de países miembros OCDE,no existiendo objetivo predeterminado ni límites máximos en lo referente a la distribución de activos por tipo de emisor, ni por capitalización bursátil (Alta, Media o Baja), ni por divisa, ni por sector, ni por países (incluidos emergentes). Podrá invertir 0-30% del patrimonio en IIC financieras (activo apto),armonizadas o no, del grupo o no de la Gestora. La exposición al riesgo divisa podrá alcanzar el 100%. La gestora utilizará tanto técnicas de gestión tradicional (por fundamentales) como de gestión alternativa (principalmente de carácter táctico o de situaciones especiales).
Puede operar en instrumentos financieros derivados negociados en mercados or- ganizados y OTC con la finalidad de cobertura y de inversión.
Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo