Fondo

SANTANDER PB TARGET 2027, FI · SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

SANTANDER PB TARGET 2027, FI

ActivoMixto EuroPerfil de riesgo 2/7AcumulaciónEUR

Gestionado por SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Advertencia de la CNMV

EL FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 20% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, ESTO ES, CON UN ALTO RIESGO DE CRÉDITO. LAS INVERSIONES EN RENTA FIJA REALIZADAS POR EL FONDO TENDRÍAN PÉRDIDAS SI LOS TIPOS DE INTERÉS SUBEN, POR LO QUE LOS REEMBOLSOS REALIZADOS ANTES DEL VENCIMIENTO PUEDEN SUPONER PÉRDIDAS PARA EL INVERSOR.

Dónde destaca

Coste: Cobra menos que la mitad de los fondos de su misma vocación — más barato que el 56 % de ellos
Dinero invertido: Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
Gestión activa real: Se aparta de lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos

A tener en cuenta

Trayectoria: Está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación

Queda por encima de los fondos de su vocación en casi todo lo que medimos.

CosteCuánto cuesta al año, contando comisiones escondidasBarato para su vocación

Ha cobrado un 0,38 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,39 %.

No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
Cobra menos que la mitad de los fondos de su misma vocación — más barato que el 56 % de ellos
No llega al 25 % que menos cobra
No llega al 10 % que menos cobra
No cobra comisión extra sobre los beneficios
No ha subido lo que cobra desde el año pasado

Evidencia fuerte. Ver los gastos →

Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoTiene invertido más dinero que la mayoría de los fondos de su vocación

Tiene el 1,68 % de su patrimonio en efectivo, frente al 1,81 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.

No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido

Evidencia fuerte. Ver la tesorería →

Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosSe parece bastante al fondo típico

El 6,28 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 8,74 %.

No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
Se aparta de lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % con la cartera más propia
No llega al 10 % con la cartera más propia
No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos

Evidencia media. Ver la cartera →

ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana más trimestres de los que pierde

Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 4 de los últimos 8 trimestres.

Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
Gana la mitad de los trimestres o más
No llega a ganar dos de cada tres trimestres
No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres

Evidencia débil. Ver los trimestres →

TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosEstá entre el 25 % que peor rindió de su vocación

Ha rendido un 0,8 % en lo que va de 2026, mejor que el 21 % de los fondos de su misma vocación.

Está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que mejor rindió
No llega al 10 % que mejor rindió

Evidencia débil. Ver la rentabilidad →

Medido contra los 78 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.

Declaración a la CNMV

Cifras principales

Valor liquidativo

€ 107,04

Precio de una participación

Patrimonio

€ 913M

Dinero total gestionado

Rentabilidad

+0,80 %

Ganancia o pérdida · ene–jun 2026

Gastos

0,38 %

Ratio de gastos corrientes · ene–jun 2026

Partícipes

14.164

Inversores en el fondo

Volatilidad

0,47 %

IBEX 19,18 % · deuda 0,66 %

En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 2,81 % de media.

Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.

Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 0,25 %.

En ene–jun 2026, su mejor día fue +0,14 % el 08/04/2026 y el peor -0,04 % el 02/04/2026, frente a -0,28 % en el fondo típico de su vocación.

Dónde está el dinero de este fondo

Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.

Renta fija privada95,1 %
€ 841M · 55 posiciones
Deuda pública3,1 %
€ 27,7M · 1 posiciones
Liquidez1,7 %
€ 15,3M

La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.

Rentabilidad trimestral

Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.

De dónde viene la rentabilidad

De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.

Intereses

+1,75 %

Renta fija

-0,58 %

Resultado bruto

+1,17 %

Gastos

-0,39 %

Comisión de gestión

-0,35 %

Comisión de depositaría

-0,03 %

Otros gastos

-0,01 %

Otros ingresos

+0,01 %

Resultado neto

+0,79 %

Los gastos se llevaron el 33% del resultado bruto de ene–jun 2026.

Sobre un patrimonio medio de € 953M en ene–jun 2026, el resultado neto fueron € 7,5M.

El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.

Patrimonio

-3,17 %

€ 943M → € 913M

Participaciones

-3,86 %

8.873.392 → 8.531.052

Valor liquidativo

+0,72 %

€ 106,27 → € 107,04

Cartera

56 posiciones declaradas a 30/06/2026.

Concentración top 10 28,2 %Cartera declarada 95,1 % del patrimonioTesorería € 15.333.761Rotación 0 veces en ene–jun 2026, frente a 0,12 en el fondo típico de su vocación

Título	Tipo	Valor	Peso	Divisa
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ES00000127A2	Government Bond · ES	€ 27.695.000	3,03 %	EUR
OPEN BANK SA/MADRID XS2432530637	Bond · XS	€ 27.001.529	2,96 %	EUR
BANCO SANTANDER SA XS2113889351	Bond · XS	€ 26.979.489	2,95 %	EUR
IBERDROLA INTL BV XS2295335413	Bond · XS	€ 26.289.319	2,88 %	EUR
CA AUTOBANK SPA IE XS2708354811	Bond · XS	€ 25.793.182	2,83 %	EUR
BANCO BPM SPA XS2577572188	Bond · XS	€ 24.906.494	2,73 %	EUR
UBS GROUP AG CH1255915006	Bond · CH	€ 24.876.831	2,72 %	EUR
LEASYS SPA XS2720896047	Bond · XS	€ 24.775.038	2,71 %	EUR
SOCIETE GENERALE FR0013479276	Bond · FR	€ 24.749.842	2,71 %	EUR
RCI BANQUE SA FR001400H2O3	Bond · FR	€ 24.657.544	2,70 %	EUR

Cambios en la cartera

Comparado con

Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.

Título	Estado	Peso	Δ Peso	Valor	Δ Valor
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 1.95 07/30/30 · ES · Govt	Nueva	3,03 %antes 0,00 %	+3,03 pp	€ 27.695.000	+€ 27.695.000
UNICREDIT SPA UCGIM V7.5 PERP · XS · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 1,30 %	-1,30 pp	N/D	−€ 12.223.847
CAIXABANK SA CABKSM V5.25 PERP · ES · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 1,28 %	-1,28 pp	N/D	−€ 12.058.250
UNICAJA BANCO SA UCAJLN V7.25 11/15/27 EMTN · ES · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 1,07 %	-1,07 pp	N/D	−€ 10.074.588
TELEFONICA EUROPE BV TELEFO V3.875 PERP . · XS · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 1,03 %	-1,03 pp	N/D	−€ 9.724.190
IBERDROLA INTL BV IBESM V1.45 PERP NC6 · XS · Corp	Más peso	2,88 %antes 2,77 %	+0,11 pp	€ 26.289.319	+€ 140.714
CA AUTOBANK SPA IE CAABNK 4.75 01/25/27 emtn · XS · Corp	Más peso	2,83 %antes 2,75 %	+0,08 pp	€ 25.793.182	−€ 157.387
OPEN BANK SA/MADRID SANSCF 0.5 01/14/27 EMTN · XS · Corp	Más peso	2,96 %antes 2,89 %	+0,07 pp	€ 27.001.529	−€ 231.928
BANCO SANTANDER SA SANTAN 0.5 02/04/27 EMTN · XS · Corp	Más peso	2,95 %antes 2,88 %	+0,07 pp	€ 26.979.489	−€ 171.489
BANCO BPM SPA BAMIIM 4.875 01/18/27 EMTN · XS · Corp	Más peso	2,73 %antes 2,66 %	+0,07 pp	€ 24.906.494	−€ 213.360
RCI BANQUE SA RENAUL 4.5 04/06/27 EMTN · FR · Corp	Más peso	2,70 %antes 2,63 %	+0,07 pp	€ 24.657.544	−€ 160.459
AYVENS SA AYVFP 4.25 01/18/27 EMTN · FR · Corp	Más peso	2,70 %antes 2,63 %	+0,07 pp	€ 24.622.235	−€ 166.064
SOCIETE GENERALE SOCGEN 0.75 01/25/27 EMTN · FR · Corp	Más peso	2,71 %antes 2,65 %	+0,06 pp	€ 24.749.842	−€ 191.526
LEASYS SPA LEASYS 4.625 02/16/27 EMTN · XS · Corp	Más peso	2,71 %antes 2,65 %	+0,06 pp	€ 24.775.038	−€ 186.107
BANCO BILBAO VIZCAYA ARG BBVASM 3.5 02/10/27 GMTN · XS · Corp	Más peso	2,64 %antes 2,58 %	+0,06 pp	€ 24.135.598	−€ 163.112

La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.

¿Patrimonio o partícipes?

Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.

Patrimonio · 30/06/2024 → 30/06/2026

€ 896.429.382 → € 913.023.700

Partícipes

14.030 → 14.164

En 30/06/2026 salió un 3,93 % del patrimonio en reembolsos netos.

Lo que escribió la gestora

Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.

Hechos relevantes y operaciones vinculadas

En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.

30/06/2026declaración

Otro hecho relevante

Operaciones con el depositario
Otra operación vinculada

31/12/2025

Otro hecho relevante

Otra operación vinculada

30/06/2025

Otro hecho relevante

Operaciones con el depositario
Otra operación vinculada

31/12/2024

Operaciones con el depositario
Otra operación vinculada

30/06/2024

Otro hecho relevante

Operaciones con el depositario
Garantías
Otra operación vinculada

Ficha del fondo

Comisiones y gastos

Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio

Ratio total de gastos0,38 %

Comisión de gestión0,35 %

Comisión de depositaría0,03 %

El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.

Rating del depositarioAa3

Datos del vehículo

Datos actuales; no varían con la declaración elegida.

FondoSANTANDER PB TARGET 2027, FI

NIFV56678949

Nº de registro5849

Fecha de registro12/04/2024

GestoraSANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Atención al clientecomsanassetm@gruposantander.com

DomicilioPaseo de la Castellana, 24 28046 - MADRID (MADRID)

DepositarioCACEIS BANK SPAIN S.A.

AuditorPRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L.

Webwww.santanderassetmanagement.es

Política de inversión

El fondo invierte 95-100%, directa/indirectamente (hasta 10%) en renta fija pública y/o privada, incluyendo depósitos e instrumentos de mercado monetario, cotizados o no, líquidos (no titulizaciones). Los emisores/mercados son OCDE/UE (hasta 5% de la exposición total en emergentes). Duración media de cartera inferior a 2,65 años que disminuye al acercarse el vencimiento. La calidad crediticia de las emisiones será al menos media (mínimo BBB-/Baa3) o la calidad de España en cada momento si fuera inferior. Hasta 20% puede ser de baja calidad (inferior BBB-/Baa3) o sin rating. Hasta 30% de la exposición total en deuda subordinada, incluyendo bonos híbridos y contingentes convertibles.La renta variable (cualquier capitalización) es máximo 5% de la exposición total. No existe riesgo divisa.La IIC diversifica las inversiones en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Se podrá operar con derivados negociados y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus características, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor.