SANTANDER PB TARGET 2026, FI · SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
SANTANDER PB TARGET 2026, FI
Gestionado por SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
Advertencia de la CNMV
EL FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 50% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, POR LO QUE TIENE UN RIESGO DE CRÉDITO MUY ELEVADO. LAS INVERSIONES EN RENTA FIJA REALIZADAS POR EL FONDO TENDRÍAN PÉRDIDAS SI LOS TIPOS DE INTERÉS SUBEN, POR LO QUE LOS REEMBOLSOS REALIZADOS ANTES DEL VENCIMIENTO PUEDEN SUPONER PÉRDIDAS PARA EL INVERSOR.
Dónde destaca
- Coste: Está entre el 25 % que menos cobra
- Dinero invertido: Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
A tener en cuenta
- Gestión activa real: Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
- Consistencia: Gana menos de la mitad de los trimestres
- Trayectoria: Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
Queda por encima de los fondos de su vocación en casi todo lo que medimos.
CosteCuánto se lleva el fondo en total, no sólo la comisión de gestiónBarato para su vocación
Ha cobrado un 0,29 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,39 %.
- No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
- Cobra menos que la mitad de los fondos de su misma vocación — más barato que el 82 % de ellos
- Está entre el 25 % que menos cobra
- No llega al 10 % que menos cobra
- No cobra comisión extra sobre los beneficios
- No ha subido lo que cobra desde el año pasado
Evidencia fuerte. Ver los gastos →
Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoTiene invertido más dinero que la mayoría de los fondos de su vocación
Tiene el 1,51 % de su patrimonio en efectivo, frente al 1,75 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.
- No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
- No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido
Evidencia fuerte. Ver la tesorería →
Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosSe parece bastante al fondo típico
El 12,83 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 7,21 %.
- No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
- Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % con la cartera más propia
- No llega al 10 % con la cartera más propia
- No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos
Evidencia media. Ver la cartera →
ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana algunos trimestres, pierde más
Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 5 de los últimos 12 trimestres.
- Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
- Gana menos de la mitad de los trimestres
- No llega a ganar dos de cada tres trimestres
- No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres
Evidencia débil. Ver los trimestres →
TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió peor que la mitad de los fondos de su vocación
Ha rendido un 0,91 % en lo que va de 2026, mejor que el 31 % de los fondos de su misma vocación.
- No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % que mejor rindió
- No llega al 10 % que mejor rindió
Evidencia débil. Ver la rentabilidad →
Medido contra los 74 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.
Declaración a la CNMV
Cifras principales
Valor liquidativo
€ 111,96
Precio de una participación
Patrimonio
€ 251M
Dinero total gestionado
Rentabilidad
+0,91 %
Ganancia o pérdida · ene–jun 2026
Gastos
0,29 %
Ratio total de gastos · ene–jun 2026
0,59 % en el año 2025 completo
Partícipes
1.917
Inversores en el fondo
Volatilidad
0,28 %
IBEX 19,18 % · deuda 0,66 %
En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 2,82 % de media.
Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.
Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 0,81 %.
En abr–jun 2026, su mejor día fue +0,06 % el 08/04/2026 y el peor -0,01 % el 26/05/2026, frente a -0,27 % en el fondo típico de su vocación.
Dónde está el dinero de este fondo
Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.
Renta fija privada57,0 %
€ 139M · 26 posiciones
Deuda pública41,4 %
€ 101M · 4 posiciones
Liquidez1,6 %
€ 3,8M
La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.
Rentabilidad trimestral
Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.
De dónde viene la rentabilidad
De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.
Los gastos se llevaron el 25% del resultado bruto de ene–jun 2026.
La CNMV no publica el patrimonio medio del periodo: lo deducimos de esta misma tabla, y en ene–jun 2026 son unos € 276M. Sobre esa base, el resultado neto son unos € 2,5M, también cálculo nuestro.
El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.
Patrimonio
-15,20 %
€ 296M → € 251M
Participaciones
-15,85 %
2.669.010 → 2.245.840
Valor liquidativo
+0,81 %
€ 111,06 → € 111,96
Cartera
30 posiciones declaradas a 30/06/2026.
| Título | Valor | Peso |
|---|---|---|
ES00000123C7 | € 40.391.000 | 16,09 % |
FR0129287340 | € 24.028.074 | 9,57 % |
ES0L02612049 | € 23.477.522 | 9,35 % |
IT0005684888 | € 13.062.256 | 5,20 % |
ES0213307061 | € 8.902.244 | 3,55 % |
XS2708354811 | € 8.153.976 | 3,25 % |
XS2300292617 | € 8.136.283 | 3,24 % |
XS2637963146 | € 7.608.216 | 3,03 % |
XS2616008541 | € 7.540.022 | 3,00 % |
ES0213679HN2 | € 7.293.633 | 2,91 % |
Cambios en la cartera
Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.
| Título | Estado | Peso | Δ Peso |
|---|---|---|---|
SPGB 5.9 07/30/26 · ES · Govt | Nueva | 16,09 %antes 0,00 % | +16,09 pp |
BTF 0 12/30/26 51W · FR · Govt | Nueva | 9,57 %antes 0,00 % | +9,57 pp |
SGLT 0 12/04/26 12M · ES · Govt | Nueva | 9,35 %antes 0,00 % | +9,35 pp |
BOTS 0 12/14/26 367D · IT · Govt | Nueva | 5,20 %antes 0,00 % | +5,20 pp |
BPLN V3.25 PERP · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 3,21 % | -3,21 pp |
SPGB 1.95 07/30/30 · ES · Govt | Ya no figura | 0,00 %antes 2,78 % | -2,78 pp |
CMARK 3.25 06/01/26 EMTN · FR · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 2,69 % | -2,69 pp |
CABKSM 1.125 11/12/26 · ES · Corp | Más peso | 3,55 %antes 1,00 % | +2,55 pp |
IBESM V1.874 PERP NC5 · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 2,49 % | -2,49 pp |
BBVASM V6 PERP . · ES · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 2,44 % | -2,44 pp |
TELEFO V3.875 PERP . · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 2,40 % | -2,40 pp |
VW V4.625 PERP * · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 2,37 % | -2,37 pp |
BKTSM V6.25 PERP · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 2,37 % | -2,37 pp |
CARLB 3.5 11/26/26 EMTN · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 2,31 % | -2,31 pp |
CABKSM 1.375 06/19/26 EMTN · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 2,28 % | -2,28 pp |
La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.
¿Patrimonio o partícipes?
Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.
Patrimonio · 30/06/2024 → 30/06/2026
€ 332.706.137 → € 251.057.934
Partícipes
2.284 → 1.917
En 30/06/2026 salió un 17,22 % del patrimonio en reembolsos netos.
Lo que escribió la gestora
Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.
Hechos relevantes y operaciones vinculadas
En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.
30/06/2026declaración
- Operaciones con el depositario
- Garantías
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Otra operación vinculada
31/12/2025
- Otro hecho relevante
- Otra operación vinculada
30/06/2025
- Otro hecho relevante
- Operaciones con el depositario
- Garantías
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Otra operación vinculada
31/12/2024
- Otro hecho relevante
- Operaciones con el depositario
- Otra operación vinculada
30/06/2024
- Otro hecho relevante
- Otra operación vinculada
Ficha del fondo
Comisiones y gastos
Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio
El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.
Datos del vehículo
Datos actuales; no varían con la declaración elegida.
Política de inversión
El fondo invierte 85-100% directa/indirectamente (hasta 10%) en R. fija pública y/o privada, incluyendo depósitos e instrumentos de mercado monetario, cotizados o no, líquidos (no titulizaciones). Los emisores/mercados son OCDE/UE (hasta 10% de la exposición total en emergentes). Duración media de cartera inferior a 3,65 años que disminuye al acercarse el vencimiento. La calidad crediticia de las emisiones es al menos media (mínimo BBB-/Baa3) o la calidad de España en cada momento si fuera inferior. Hasta 50% puede ser de baja calidad (inferior a BBB-/Baa3) o sin rating lo que puede influir negativamente en la liquidez del fondo. Hasta 40% de la exposición total será deuda subordinada, incluyendo bonos convertibles y/o contingentes convertibles.La R. variable (cualquier capitalización) es máximo del 15% de la exposición total. Riesgo divisa: 0-30%. La IIC diversifica las inversiones en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Podrá operar con derivados negociados y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus características, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor.
Uso de derivados
Inversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo