Fondo

SANTANDER PB TARGET 2026, FI · SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

SANTANDER PB TARGET 2026, FI

ActivoMixto EuroPerfil de riesgo 3/7AcumulaciónEUR

Gestionado por SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Advertencia de la CNMV

EL FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 50% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, POR LO QUE TIENE UN RIESGO DE CRÉDITO MUY ELEVADO. LAS INVERSIONES EN RENTA FIJA REALIZADAS POR EL FONDO TENDRÍAN PÉRDIDAS SI LOS TIPOS DE INTERÉS SUBEN, POR LO QUE LOS REEMBOLSOS REALIZADOS ANTES DEL VENCIMIENTO PUEDEN SUPONER PÉRDIDAS PARA EL INVERSOR.

Dónde destaca

Coste: Está entre el 25 % que menos cobra
Dinero invertido: Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación

A tener en cuenta

Gestión activa real: Está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
Consistencia: Gana menos de la mitad de los trimestres
Trayectoria: Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos

Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.

CosteCuánto cuesta al año, contando comisiones escondidasBarato para su vocación

Ha cobrado un 0,29 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,39 %.

No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
Cobra menos que la mitad de los fondos de su misma vocación — más barato que el 83 % de ellos
Está entre el 25 % que menos cobra
No llega al 10 % que menos cobra
No cobra comisión extra sobre los beneficios
No ha subido lo que cobra desde el año pasado

Evidencia fuerte. Ver los gastos →

Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoTiene invertido más dinero que la mayoría de los fondos de su vocación

Tiene el 1,51 % de su patrimonio en efectivo, frente al 1,81 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.

No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido

Evidencia fuerte. Ver la tesorería →

Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosTiene casi lo mismo que todos

El 30,36 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 8,74 %.

Está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % con la cartera más propia
No llega al 10 % con la cartera más propia
No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos

Evidencia media. Ver la cartera →

ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana algunos trimestres, pierde más

Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 5 de los últimos 12 trimestres.

Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
Gana menos de la mitad de los trimestres
No llega a ganar dos de cada tres trimestres
No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres

Evidencia débil. Ver los trimestres →

TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió peor que la mitad de los fondos de su vocación

Ha rendido un 0,91 % en lo que va de 2026, mejor que el 32 % de los fondos de su misma vocación.

No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que mejor rindió
No llega al 10 % que mejor rindió

Evidencia débil. Ver la rentabilidad →

Medido contra los 78 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.

Declaración a la CNMV

Cifras principales

Valor liquidativo

€ 111,96

Precio de una participación

Patrimonio

€ 251M

Dinero total gestionado

Rentabilidad

+0,91 %

Ganancia o pérdida · ene–jun 2026

Gastos

0,29 %

Ratio de gastos corrientes · ene–jun 2026

Partícipes

1.917

Inversores en el fondo

Volatilidad

0,28 %

IBEX 19,18 % · deuda 0,66 %

En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 2,81 % de media.

Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.

Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 0,81 %.

En ene–jun 2026, su mejor día fue +0,06 % el 08/04/2026 y el peor -0,01 % el 26/05/2026, frente a -0,28 % en el fondo típico de su vocación.

Dónde está el dinero de este fondo

Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.

Renta fija privada57,0 %
€ 139M · 26 posiciones
Deuda pública41,4 %
€ 101M · 4 posiciones
Liquidez1,6 %
€ 3,8M

La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.

Rentabilidad trimestral

Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.

De dónde viene la rentabilidad

De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.

Intereses

+1,75 %

Renta fija

-0,54 %

Derivados

-0,01 %

Resultado bruto

+1,20 %

Gastos

-0,30 %

Comisión de gestión

-0,27 %

Comisión de depositaría

-0,02 %

Resultado neto

+0,90 %

Los gastos se llevaron el 25% del resultado bruto de ene–jun 2026.

Sobre un patrimonio medio de € 276M en ene–jun 2026, el resultado neto fueron € 2,5M.

El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.

Patrimonio

-15,20 %

€ 296M → € 251M

Participaciones

-15,85 %

2.669.010 → 2.245.840

Valor liquidativo

+0,81 %

€ 111,06 → € 111,96

Cartera

30 posiciones declaradas a 30/06/2026.

Concentración top 10 59,2 %Cartera declarada 95,5 % del patrimonioTesorería € 3.789.695Rotación 0,7 veces en ene–jun 2026, frente a 0,12 en el fondo típico de su vocación

Título	Tipo	Valor	Peso	Divisa
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ES00000123C7	Government Bond · ES	€ 40.391.000	16,09 %	EUR
FRENCH DISCOUNT T-BILL FR0129287340	Government Bond · FR	€ 24.028.074	9,57 %	EUR
SPAIN LETRAS DEL TESORO ES0L02612049	Government Bond · ES	€ 23.477.522	9,35 %	EUR
BUONI ORDINARI DEL TES IT0005684888	Government Bond · IT	€ 13.062.256	5,20 %	EUR
CAIXABANK SA ES0213307061	Bond · ES	€ 8.902.244	3,55 %	EUR
CA AUTOBANK SPA IE XS2708354811	Bond · XS	€ 8.153.976	3,25 %	EUR
CELLNEX FINANCE CO SA XS2300292617	Bond · XS	€ 8.136.283	3,24 %	EUR
ABN AMRO BANK NV XS2637963146	Bond · XS	€ 7.608.216	3,03 %	EUR
SIKA CAPITAL BV XS2616008541	Bond · XS	€ 7.540.022	3,00 %	EUR
BANKINTER SA ES0213679HN2	Bond · ES	€ 7.293.633	2,91 %	EUR

Cambios en la cartera

Comparado con

Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.

Título	Estado	Peso	Δ Peso	Valor	Δ Valor
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 5.9 07/30/26 · ES · Govt	Nueva	16,09 %antes 0,00 %	+16,09 pp	€ 40.391.000	+€ 40.391.000
FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 12/30/26 51W · FR · Govt	Nueva	9,57 %antes 0,00 %	+9,57 pp	€ 24.028.074	+€ 24.028.074
SPAIN LETRAS DEL TESORO SGLT 0 12/04/26 12M · ES · Govt	Nueva	9,35 %antes 0,00 %	+9,35 pp	€ 23.477.522	+€ 23.477.522
BUONI ORDINARI DEL TES BOTS 0 12/14/26 367D · IT · Govt	Nueva	5,20 %antes 0,00 %	+5,20 pp	€ 13.062.256	+€ 13.062.256
BP CAPITAL MARKETS PLC BPLN V3.25 PERP · XS · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 3,21 %	-3,21 pp	N/D	−€ 9.510.362
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 1.95 07/30/30 · ES · Govt	Ya no figura	0,00 %antes 2,78 %	-2,78 pp	N/D	−€ 8.221.000
CREDIT MUTUEL ARKEA CMARK 3.25 06/01/26 EMTN · FR · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 2,69 %	-2,69 pp	N/D	−€ 7.968.881
CAIXABANK SA CABKSM 1.125 11/12/26 · ES · Corp	Más peso	3,55 %antes 1,00 %	+2,55 pp	€ 8.902.244	+€ 5.937.247
IBERDROLA INTL BV IBESM V1.874 PERP NC5 · XS · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 2,49 %	-2,49 pp	N/D	−€ 7.381.860
BANCO BILBAO VIZCAYA ARG BBVASM V6 PERP . · ES · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 2,44 %	-2,44 pp	N/D	−€ 7.216.610
TELEFONICA EUROPE BV TELEFO V3.875 PERP . · XS · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 2,40 %	-2,40 pp	N/D	−€ 7.117.706
VOLKSWAGEN INTL FIN NV VW V4.625 PERP * · XS · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 2,37 %	-2,37 pp	N/D	−€ 7.016.613
BANKINTER SA BKTSM V6.25 PERP · XS · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 2,37 %	-2,37 pp	N/D	−€ 7.012.741
CARLSBERG BREWERIES A/S CARLB 3.5 11/26/26 EMTN · XS · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 2,31 %	-2,31 pp	N/D	−€ 6.841.507
CAIXABANK SA CABKSM 1.375 06/19/26 EMTN · XS · Corp	Ya no figura	0,00 %antes 2,28 %	-2,28 pp	N/D	−€ 6.742.456

La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.

¿Patrimonio o partícipes?

Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.

Patrimonio · 30/06/2024 → 30/06/2026

€ 332.706.137 → € 251.057.934

Partícipes

2.284 → 1.917

En 30/06/2026 salió un 17,22 % del patrimonio en reembolsos netos.

Lo que escribió la gestora

Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.

Hechos relevantes y operaciones vinculadas

En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.

30/06/2026declaración

Operaciones con el depositario
Garantías
Operaciones con contrapartes del grupo
Otra operación vinculada

31/12/2025

Otro hecho relevante

Otra operación vinculada

30/06/2025

Otro hecho relevante

Operaciones con el depositario
Garantías
Operaciones con contrapartes del grupo
Otra operación vinculada

31/12/2024

Otro hecho relevante

Operaciones con el depositario
Otra operación vinculada

30/06/2024

Otro hecho relevante

Otra operación vinculada

Ficha del fondo

Comisiones y gastos

Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio

Ratio total de gastos0,29 %

Comisión de gestión0,27 %

Comisión de depositaría0,02 %

El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.

Rating del depositarioAa3

Datos del vehículo

Datos actuales; no varían con la declaración elegida.

FondoSANTANDER PB TARGET 2026, FI

NIFV72759574

Nº de registro5711

Fecha de registro16/12/2022

GestoraSANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Atención al clientecomsanassetm@gruposantander.com

DomicilioPaseo de la Castellana, 24 28046 - MADRID (MADRID)

DepositarioCACEIS BANK SPAIN S.A.

AuditorPRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L.

Webwww.santanderassetmanagement.es

Política de inversión

El fondo invierte 85-100% directa/indirectamente (hasta 10%) en R. fija pública y/o privada, incluyendo depósitos e instrumentos de mercado monetario, cotizados o no, líquidos (no titulizaciones). Los emisores/mercados son OCDE/UE (hasta 10% de la exposición total en emergentes). Duración media de cartera inferior a 3,65 años que disminuye al acercarse el vencimiento. La calidad crediticia de las emisiones es al menos media (mínimo BBB-/Baa3) o la calidad de España en cada momento si fuera inferior. Hasta 50% puede ser de baja calidad (inferior a BBB-/Baa3) o sin rating lo que puede influir negativamente en la liquidez del fondo. Hasta 40% de la exposición total será deuda subordinada, incluyendo bonos convertibles y/o contingentes convertibles.La R. variable (cualquier capitalización) es máximo del 15% de la exposición total. Riesgo divisa: 0-30%. La IIC diversifica las inversiones en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Podrá operar con derivados negociados y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión.El grado máximo de exposición al riesgo de mercado a través de instrumentos financieros derivados es el importe del patrimonio neto. Se podrá invertir hasta un máximo conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus características, entre otras, de liquidez, tipo de emisor o grado de protección al inversor.