Fondo

SANTANDER PB MODERATE PORTFOLIO, FI · SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

SANTANDER PB MODERATE PORTFOLIO, FI

ActivoGlobalPerfil de riesgo 3/7AcumulaciónEUR

Gestionado por SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Advertencia de la CNMV

ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 25% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, ESTO ES, CON UN ALTO RIESGO DE CREDITO.

Dónde destaca

Dinero invertido: Está entre el 25 % que más dinero mantiene invertido

A tener en cuenta

Coste: Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
Consistencia: Gana menos de la mitad de los trimestres
Trayectoria: Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos

Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.

CosteCuánto cuesta al año, contando comisiones escondidasCobra más que la mitad de los fondos de su vocación

Ha cobrado un 0,76 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,58 %.

No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que menos cobra
No llega al 10 % que menos cobra
No cobra comisión extra sobre los beneficios
Invierte el 96,28 % en otros fondos. Esos fondos cobran sus propias comisiones, y el gasto total de arriba ya las incluye.
No ha subido lo que cobra desde el año pasado

Evidencia fuerte. Ver los gastos →

Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoTiene invertido más dinero que la mayoría de los fondos de su vocación

Tiene el 1,59 % de su patrimonio en efectivo, frente al 3,86 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.

No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Deja menos efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
Está entre el 25 % que más dinero mantiene invertido
No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido

Evidencia fuerte. Ver la tesorería →

Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosno se mide

Invierte el 96,28 % de su dinero comprando otros fondos.

Este apartado mide si el gestor elige valores distintos a los demás, y aquí no elige valores: elige fondos. Por eso no se puntúa.

Evidencia media.

ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana algunos trimestres, pierde más

Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 3 de los últimos 12 trimestres.

Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
Gana menos de la mitad de los trimestres
No llega a ganar dos de cada tres trimestres
No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres

Evidencia débil. Ver los trimestres →

TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió peor que la mitad de los fondos de su vocación

Ha rendido un 3,11 % en lo que va de 2026, mejor que el 30 % de los fondos de su misma vocación.

No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que mejor rindió
No llega al 10 % que mejor rindió

Evidencia débil. Ver la rentabilidad →

Gestión activa real no se mide en este fondo, y eso no es un cero: el dato no existe, así que ese eje queda fuera en lugar de contar como un suspenso. El resumen de arriba sale de los 4 que sí se miden. Medido contra los 680 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.

Declaración a la CNMV

Cifras principales

Valor liquidativo

€ 115,01

Precio de una participación

Patrimonio

€ 841M

Dinero total gestionado

Rentabilidad

+3,11 %

Ganancia o pérdida · ene–jun 2026

Gastos

0,76 %

Ratio de gastos corrientes · ene–jun 2026

Partícipes

6.281

Inversores en el fondo

Volatilidad

4,50 %

IBEX 19,18 % · deuda 0,66 %

En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 8,48 % de media.

Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.

Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 2,92 %.

En ene–jun 2026, su mejor día fue +1,32 % el 08/04/2026 y el peor -0,63 % el 15/05/2026, frente a -0,97 % en el fondo típico de su vocación.

Dónde está el dinero de este fondo

Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.

Fondos y ETF95,2 %
€ 798M · 47 posiciones
Deuda pública1,8 %
€ 14,8M · 3 posiciones
Private Equity1,5 %
€ 12,3M · 2 posiciones
Liquidez1,6 %
€ 13,4M

La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.

Rentabilidad trimestral

Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.

De dónde viene la rentabilidad

De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.

Intereses

+0,04 %

Dividendos

+0,10 %

Renta variable

-0,07 %

Derivados

-0,34 %

Otras IIC

+3,96 %

Otros resultados

+0,03 %

Resultado bruto

+3,72 %

Gastos

-0,67 %

Comisión de gestión

-0,62 %

Comisión de depositaría

-0,04 %

Otros gastos

-0,01 %

Resultado neto

+3,05 %

Los gastos se llevaron el 18% del resultado bruto de ene–jun 2026.

Sobre un patrimonio medio de € 857M en ene–jun 2026, el resultado neto fueron € 26,2M.

El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.

Patrimonio

-2,59 %

€ 863M → € 841M

Participaciones

-5,54 %

7.738.383 → 7.310.042

Valor liquidativo

+3,11 %

€ 111,53 → € 115,01

Cartera

52 posiciones declaradas a 30/06/2026.

Concentración top 10 49,5 %Cartera declarada 98,2 % del patrimonioTesorería € 13.377.938Rotación 0,39 veces en ene–jun 2026, frente a 0,41 en el fondo típico de su vocación

El 95 % de esta cartera está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV. El tipo de activo y el país que se muestran describen el fondo en el que se invierte, no lo que este contiene.

Título	Tipo	Valor	Peso	Divisa
RENT FIJ GOBIERNO EUR FI-EUR ES0128523000	Fund	€ 164.670.234	19,59 %	EUR
UBS CORE BBG GOV 1-10 UCI-ED LU0969639128	Fund	€ 50.029.708	5,95 %	EUR
SANTANDER RF AHO FI- CARTERA ES0112793015	Fund	€ 31.485.213	3,75 %	EUR
AMD EN UL SH TR B SL-R2 EUR FR0013508934	Fund	€ 28.194.356	3,35 %	EUR
AM CORE S&P 500 SWAP ETF ACC LU1135865084	Fund	€ 24.783.290	2,95 %	EUR
ISHARES S&P500 SWAP UCITS IE00BMTX1Y45	Fund	€ 24.318.036	2,89 %	EUR
R CO CONVICTION CREDIT EU-SI FR001400LJ67	Fund	€ 24.307.771	2,89 %	EUR
MFS MERDN-EURO CREDIT-IF1EUR LU2553550315	Fund	€ 24.072.544	2,86 %	EUR
SCHRODER INTL EURO CORP-IZ LU1078767826	Fund	€ 23.187.871	2,76 %	EUR
INVESCO S&P 500 ACC IE00B3YCGJ38	Fund	€ 21.198.925	2,52 %	EUR

Cambios en la cartera

Comparado con

Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.

El 95 % de esta cartera está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV.

Título	Estado	Peso	Δ Peso	Valor	Δ Valor
UBS CORE BBG GOV 1-10 UCI-ED SS1EUA · LU · Equity	Más peso	5,95 %antes 1,41 %	+4,54 pp	€ 50.029.708	+€ 37.850.167
ISHARES S&P500 SWAP UCITS I500 · IE · Equity	Nueva	2,89 %antes 0,00 %	+2,89 pp	€ 24.318.036	+€ 24.318.036
R CO CONVICTION CREDIT EU-SI RCOCNSI · FR · Equity	Nueva	2,89 %antes 0,00 %	+2,89 pp	€ 24.307.771	+€ 24.307.771
SANTANDER RENTA FIJA CL CAR SRFCCEA · ES · Equity	Ya no figura	0,00 %antes 2,64 %	-2,64 pp	N/D	−€ 22.764.336
R-CO CONV CRD EUR-IC2 EUR RCSEIC2 · FR · Equity	Ya no figura	0,00 %antes 2,41 %	-2,41 pp	N/D	−€ 20.768.566
INVESCO S&P 500 ACC SPXS · IE · Equity	Menos peso	2,52 %antes 4,70 %	-2,18 pp	€ 21.198.925	−€ 19.406.289
INVESCO BLOOMBERG COMMODITY CMOD · IE · Equity	Menos peso	0,93 %antes 2,98 %	-2,05 pp	€ 7.824.790	−€ 17.928.733
ISHARES CORE EUR CORP EUR A IEAA · IE · Equity	Nueva	1,89 %antes 0,00 %	+1,89 pp	€ 15.854.997	+€ 15.854.997
ISHARES CORE EURO CORP BOND EUN5 · IE · Equity	Ya no figura	0,00 %antes 1,61 %	-1,61 pp	N/D	−€ 13.853.316
ISH DIVERS COMMOD SWAP ETF ICOM · IE · Equity	Nueva	1,45 %antes 0,00 %	+1,45 pp	€ 12.186.742	+€ 12.186.742
ISHARES EUR GOVT 1-3YR IBCA · IE · Equity	Menos peso	1,34 %antes 2,71 %	-1,37 pp	€ 11.226.992	−€ 12.202.156
ISHARES EURO GOVT 3-5Y IBGX · IE · Equity	Menos peso	1,11 %antes 2,35 %	-1,24 pp	€ 9.325.898	−€ 10.944.099
VANG EURCPBD EURA VECA · IE · Equity	Menos peso	0,31 %antes 1,40 %	-1,09 pp	€ 2.606.408	−€ 9.492.072
X EURZ GOVT BOND 5-7 1C X57E · LU · Equity	Menos peso	1,13 %antes 2,21 %	-1,08 pp	€ 9.458.046	−€ 9.614.214
AM CORE MSCI EUROPE ETF ACC CEU2 · LU · Equity	Más peso	2,44 %antes 1,42 %	+1,02 pp	€ 20.483.989	+€ 8.242.783

La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.

¿Patrimonio o partícipes?

Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.

Patrimonio · 30/06/2024 → 30/06/2026

€ 890.652.135 → € 840.696.117

Partícipes

7.037 → 6.281

En 30/06/2026 salió un 5,66 % del patrimonio en reembolsos netos.

Lo que escribió la gestora

Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.

Hechos relevantes y operaciones vinculadas

En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.

30/06/2026declaración

Operaciones con contrapartes del grupo
Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

31/12/2025

Otro hecho relevante

Otra operación vinculada

30/06/2025

Otro hecho relevante

Operaciones con contrapartes del grupo
Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

31/12/2024

Otro hecho relevante

Operaciones con contrapartes del grupo
Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

30/06/2024

Otro hecho relevante

Operaciones con contrapartes del grupo
Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

Ficha del fondo

Comisiones y gastos

Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio

Ratio total de gastos0,76 %

Comisión de gestión0,62 %

Comisión de depositaría0,04 %

El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.

Rating del depositarioAa3

Datos del vehículo

Datos actuales; no varían con la declaración elegida.

FondoSANTANDER PB MODERATE PORTFOLIO, FI

NIFV86029469

Nº de registro4284

Fecha de registro26/11/2010

GestoraSANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Atención al clienteinformesfondos@gruposantander.com

DomicilioPaseo de la Castellana, 24 28046 - MADRID (MADRID)

DepositarioCACEIS BANK SPAIN S.A.

AuditorPRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L.

Webwww.santanderassetmanagement.es

Política de inversión

Invierte 0-100% del patrimonio en IIC financieras de gestión tradicional y alternativa. Invierte, directa o indirectamente, máx. 30% de la exposición total en r.variable y resto en r.fija y liquidez. La r.fija será pública y/o privada, incluye instrumentos del mercado monetario, líquidos, depósitos y deuda subordinada, incluyendo bonos convertibles y hasta un 10% en contingentes convertibles. La calidad de las emisiones será al menos media (mín BBB-/Baa3) o R. España en cada momento, si fuera inferior, máx. 25% en baja calidad o sin rating. Duración de la cartera,1 a 6 años. No existe predeterminación por tipo de activo, emisores, mercados, capitalización bursátil, divisas, sector económico. La suma de exposición en activos emergentes y H.Yield no superará el 40% de la exposición total. Exposición total riesgo divisa hasta 30%.Podrá invertir hasta un 50% de la exposición total en instrumentos financieros aptos con rentabilidad ligada a riesgo de crédito, inflación, tipo de interés, materias primas y/o volatilidad, con máx. del 20% de exposición a cada subyacente y en derivados sobre dividendos con el límite de la r.variable. La inversión en valores de una misma emisión no supera el 30% del activo de la IIC. Podrá operar con derivados negociados y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión. Podrá invertir hasta un máx. conjunto del 10% del patrimonio en activos que podrían introducir un mayor riesgo que el resto de las inversiones como consecuencia de sus características. Podrá invertir en acciones y participaciones de las entidades de capital riesgo, gestionadas o no por entidades del mismo grupo que la Sociedad Gestora del fondo, así como las entidades extranjeras similar.