Fondo

SANTANDER PB GESTION DINAMICA DECIDIDO, FI · SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

SANTANDER PB GESTION DINAMICA DECIDIDO, FI

ActivoGlobalPerfil de riesgo 4/7AcumulaciónEUR

Gestionado por SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Advertencia de la CNMV

ESTE FONDO PUEDE INVERTIR UN PORCENTAJE DEL 100% EN EMISIONES DE RENTA FIJA DE BAJA CALIDAD CREDITICIA, POR LO QUE TIENE UN RIESGO DE CREDITO MUY ELEVADO.

A tener en cuenta

Coste: Ha subido lo que cobra, de 1,77 % a 2 % al año
Dinero invertido: Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
Consistencia: Gana menos de la mitad de los trimestres

Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.

CosteCuánto cuesta al año, contando comisiones escondidasEstá entre el 25 % que más cobra de su vocación

Ha cobrado un 1,03 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,58 %.

Está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que menos cobra
No llega al 10 % que menos cobra
No cobra comisión extra sobre los beneficios
Invierte el 72,38 % en otros fondos. Esos fondos cobran sus propias comisiones, y el gasto total de arriba ya las incluye.
Ha subido lo que cobra, de 1,77 % a 2 % al año

Evidencia fuerte. Ver los gastos →

Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoDeja más efectivo que la mitad de los fondos de su vocación

Tiene el 7,65 % de su patrimonio en efectivo, frente al 3,86 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.

No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido

Evidencia fuerte. Ver la tesorería →

Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosno se mide

Invierte el 72,38 % de su dinero comprando otros fondos.

Este apartado mide si el gestor elige valores distintos a los demás, y aquí no elige valores: elige fondos. Por eso no se puntúa.

Evidencia media.

ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana algunos trimestres, pierde más

Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 4 de los últimos 10 trimestres.

Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
Gana menos de la mitad de los trimestres
No llega a ganar dos de cada tres trimestres
No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres

Evidencia débil. Ver los trimestres →

TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió peor que la mitad de los fondos de su vocación

Ha rendido un 4,74 % en lo que va de 2026, mejor que el 44 % de los fondos de su misma vocación.

No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que mejor rindió
No llega al 10 % que mejor rindió

Evidencia débil. Ver la rentabilidad →

Gestión activa real no se mide en este fondo, y eso no es un cero: el dato no existe, así que ese eje queda fuera en lugar de contar como un suspenso. El resumen de arriba sale de los 4 que sí se miden. Medido contra los 680 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.

Declaración a la CNMV

Cifras principales

Valor liquidativo

€ 135,54

Precio de una participación

Patrimonio

€ 243M

Dinero total gestionado

Rentabilidad

+4,74 %

Ganancia o pérdida · ene–jun 2026

Gastos

1,03 %

Ratio de gastos corrientes · ene–jun 2026

Partícipes

2.582

Inversores en el fondo

Volatilidad

9,17 %

IBEX 19,18 % · deuda 0,66 %

En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 8,48 % de media.

Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.

Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 5,47 %.

En ene–jun 2026, su mejor día fue +2,21 % el 08/04/2026 y el peor -0,99 % el 23/06/2026, frente a -0,97 % en el fondo típico de su vocación.

Dónde está el dinero de este fondo

Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.

Fondos y ETF68,3 %
€ 159M · 78 posiciones
Deuda pública14,8 %
€ 34,5M · 56 posiciones
Renta variable5,6 %
€ 12,9M · 29 posiciones
Renta fija privada3,3 %
€ 7,8M · 15 posiciones
Liquidez8,0 %
€ 18,6M

La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.

Rentabilidad trimestral

Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.

De dónde viene la rentabilidad

De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.

Intereses

+0,34 %

Dividendos

+0,69 %

Renta fija

-0,03 %

Renta variable

+0,09 %

Derivados

+3,16 %

Otras IIC

+1,08 %

Otros resultados

+0,20 %

Resultado bruto

+5,53 %

Gastos

-0,86 %

Comisión de gestión

-0,79 %

Comisión de depositaría

-0,04 %

Otros gastos

-0,03 %

Otros ingresos

+0,01 %

Resultado neto

+4,68 %

Los gastos se llevaron el 16% del resultado bruto de ene–jun 2026.

Sobre un patrimonio medio de € 251M en ene–jun 2026, el resultado neto fueron € 11,8M.

El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.

Patrimonio

-6,24 %

€ 260M → € 243M

Participaciones

-10,48 %

2.006.167 → 1.795.831

Valor liquidativo

+4,74 %

€ 129,40 → € 135,54

Cartera

178 posiciones declaradas a 30/06/2026.

Concentración top 10 24,9 %Cartera declarada 87,9 % del patrimonioTesorería € 18.610.604Rotación 0,32 veces en ene–jun 2026, frente a 0,41 en el fondo típico de su vocación

El 65 % de esta cartera está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV. El tipo de activo y el país que se muestran describen el fondo en el que se invierte, no lo que este contiene.

Título	Tipo	Valor	Peso	Divisa
DIVERSD SYSTIC FD-IEURACC IE00001AGYX7	Fund	€ 15.516.374	6,37 %	EUR
SANTANDER US EQUITY HED-X LU2735858693	Fund	€ 12.627.514	5,19 %	USD
SAN SC SANT CORP COUPON-X LU2919674007	Fund	€ 4.814.620	1,98 %	USD
ARCUS JAPAN-A ACC JPY UNHGD LU0243544235	Fund	€ 4.416.797	1,81 %	JPY
UBS ETF CMCI COM CARRY USD A IE00BKFB6L02	Fund	€ 4.306.133	1,77 %	USD
AMUNDI PHYSICAL GOLD ETC FR0013416716	Equity	€ 4.276.762	1,76 %	EUR
AM CR EUR CORP BOND ETF DIST LU1931975079	Fund	€ 3.984.622	1,64 %	EUR
INVESCO PHYSICAL GOLD ETC IE00B579F325	Fund	€ 3.905.832	1,60 %	EUR
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ES00000128H5	Government Bond	€ 3.710.900	1,52 %	EUR
WT EUROPE DEFENCE UCITS ETF IE0002Y8CX98	Fund	€ 3.170.856	1,30 %	EUR

Cambios en la cartera

Comparado con

Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.

El 65 % de esta cartera está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV.

Título	Estado	Peso	Δ Peso	Valor	Δ Valor
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 1.3 10/31/26 · ES · Govt	Nueva	1,52 %antes 0,00 %	+1,52 pp	€ 3.710.900	+€ 3.710.900
ISHARES MSCI BRAZIL IBZL · IE · Equity	Ya no figura	0,00 %antes 1,21 %	-1,21 pp	N/D	−€ 3.133.320
GEF - FRONTIER MKT R DD EUR CGSRDDE · LU · Equity	Ya no figura	0,00 %antes 1,10 %	-1,10 pp	N/D	−€ 2.859.477
GEF - FRONTIER MKT I EUR SXGFMFI · LU · Equity	Nueva	1,03 %antes 0,00 %	+1,03 pp	€ 2.512.020	+€ 2.512.020
VANECK URANIUM & NUCLEAR ETF NUCL · IE · Equity	Nueva	1,00 %antes 0,00 %	+1,00 pp	€ 2.440.957	+€ 2.440.957
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 5.9 07/30/26 · ES · Govt	Más peso	0,94 %antes 0,00 %	+0,94 pp	€ 2.298.408	+€ 2.297.297
FRANK-INDIA-I ACCE FRAINIE · LU · Equity	Ya no figura	0,00 %antes 0,91 %	-0,91 pp	N/D	−€ 2.368.407
X EUR HY CORP BOND 1D XHYG · LU · Equity	Menos peso	0,55 %antes 1,43 %	-0,88 pp	€ 1.341.944	−€ 2.361.714
MFP-MAN SYSTEMAT EM EQ-I EUR GMNEIEA · IE · Equity	Nueva	0,82 %antes 0,00 %	+0,82 pp	€ 2.002.358	+€ 2.002.358
ALGEBRIS FINAN CR-ID EUR AFCIDEU · IE · Equity	Menos peso	1,09 %antes 1,75 %	-0,66 pp	€ 2.651.735	−€ 1.892.325
CANDR BONDS-EUR HI YIELD-V DEXHYVA · LU · Equity	Menos peso	0,94 %antes 1,57 %	-0,63 pp	€ 2.285.640	−€ 1.802.306
AXA IM FIIS-EUR SH DUR H-AEI AXESAEI · LU · Equity	Menos peso	0,89 %antes 1,52 %	-0,63 pp	€ 2.158.090	−€ 1.790.268
DWS- INVEST- EU H YL CP-RD DEHYCRD · LU · Equity	Menos peso	0,78 %antes 1,38 %	-0,60 pp	€ 1.903.746	−€ 1.688.907
ROBECO QI EMER CON EQ-IEUR REMCEIE · LU · Equity	Ya no figura	0,00 %antes 0,60 %	-0,60 pp	N/D	−€ 1.562.008
WITR SM AND RE MINE UC ET-US RARE · IE · Equity	Nueva	0,59 %antes 0,00 %	+0,59 pp	€ 1.427.543	+€ 1.427.543

La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.

¿Patrimonio o partícipes?

Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.

Patrimonio · 30/06/2024 → 30/06/2026

€ 186.584.279 → € 243.408.241

Partícipes

2.055 → 2.582

En 30/06/2026 salió un 11,13 % del patrimonio en reembolsos netos.

Lo que escribió la gestora

Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.

Hechos relevantes y operaciones vinculadas

En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.

30/06/2026declaración

Garantías
Operaciones con contrapartes del grupo
Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

31/12/2025

Otra operación vinculada

30/06/2025

Otro hecho relevante

Garantías
Operaciones con contrapartes del grupo
Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

31/12/2024

Otro hecho relevante

Garantías
Operaciones con contrapartes del grupo
Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

30/06/2024

Operaciones con contrapartes del grupo
Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

Ficha del fondo

Comisiones y gastos

Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio

Ratio total de gastos1,03 %

Comisión de gestión0,79 %

Comisión de depositaría0,04 %

El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.

Rating del depositarioAa3

Datos del vehículo

Datos actuales; no varían con la declaración elegida.

FondoSANTANDER PB GESTION DINAMICA DECIDIDO, FI

NIFV86029550

Nº de registro4286

Fecha de registro26/11/2010

GestoraSANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC

Atención al clienteinformesfondos@gruposantander.com

DomicilioPaseo de la Castellana, 24 28046 - MADRID (MADRID)

DepositarioCACEIS BANK SPAIN S.A.

AuditorPRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L.

Webwww.santanderassetmanagement.es

Política de inversión

Fondo Global con Objetivo no garantizado de volatilidad en torno al 6%-8% (en condiciones normales de mercado)con volatilidad máxima inferior al 15% (volatilidades anualizadas para un periodo de observación de 5 años). La estrategia de inversión tiene un enfoque multiactivo mediante un algoritmo de gestión sistemática, con una cartera diversificada de activos con pesos asignados según sus métricas de riesgo reciente y correlación. Se podrán utilizar técnicas de gestión tradicional y alternativa. Hasta el 100% de la exposición total se invertirá (directa e indirectamente a través de IIC (hasta 100%)) en renta variable y/o renta fija pública y/o privada (incluye instrumentos del mercado monetario (cotizados o no) líquidos, y/o depósitos) sin predeterminación por criterios de selección, divisa, capitalización, porcentajes, emisores, sector, mercados (incluyendo emergentes), duración o rating. Se podrá invertir hasta el 100% en emisiones baja calidad (inferior a BBB-/Baa3) o sin rating. Se podrá invertir a través de derivados hasta un 100% de la exposición total en instrumentos financieros con rentabilidad ligada a: riesgo de crédito, inflación, dividendos, tipo de interés, índices de materias primas o de volatilidad. Se tendrá exposición en instrumentos financieros con rentabilidad ligada a materias primas. El riesgo divisa será de 0-100% de exposición total. Se fija un VaR (Valor en Riesgo) máximo del 10% a 1 mes, lo que supone una pérdida máxima estimada del 10% mensual con un 99% de confianza. El nivel de apalancamiento estará entre 0% y 600%. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados o no organizados con la finalidad de cobertura y de inversión.