SANTANDER HORIZONTE 2026 2, FI · SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
SANTANDER HORIZONTE 2026 2, FI
Gestionado por SANTANDER ASSET MANAGEMENT, S.A., SGIIC
Advertencia de la CNMV
ESTE FONDO NO TIENE GARANT�A DE UN TERCERO, POR LO QUE NI EL CAPITAL INVERTIDO NI LA RENTABILIDAD EST�N GARANTIZADOS.
Dónde destaca
- Trayectoria: Está entre el 10 % que mejor rindió
- Coste: Está entre el 25 % que menos cobra
- Consistencia: Gana dos de cada tres trimestres
A tener en cuenta
- Gestión activa real: Está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
- Dinero invertido: Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
Queda por encima de los fondos de su vocación en casi todo lo que medimos.
CosteCuánto se lleva el fondo en total, no sólo la comisión de gestiónBarato para su vocación
Ha cobrado un 0,13 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,28 %.
- No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
- Cobra menos que la mitad de los fondos de su misma vocación — más barato que el 82 % de ellos
- Está entre el 25 % que menos cobra
- No llega al 10 % que menos cobra
- No cobra comisión extra sobre los beneficios
- No ha subido lo que cobra desde el año pasado
Evidencia fuerte. Ver los gastos →
Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoDeja más efectivo que la mitad de los fondos de su vocación
Tiene el 1,78 % de su patrimonio en efectivo, frente al 1,61 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.
- No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
- No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido
Evidencia fuerte. Ver la tesorería →
Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosTiene casi lo mismo que todos
El 40,12 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 12,36 %.
- Está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
- Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % con la cartera más propia
- No llega al 10 % con la cartera más propia
- No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos
Evidencia media. Ver la cartera →
ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana más trimestres de los que pierde
Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 10 de los últimos 14 trimestres.
- Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
- Gana la mitad de los trimestres o más
- Gana dos de cada tres trimestres
- No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres
Evidencia débil. Ver los trimestres →
TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió mejor que la mayoría de los fondos de su vocación
Ha rendido un 1,11 % en lo que va de 2026, mejor que el 91 % de los fondos de su misma vocación.
- No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Rindió más que la mitad de los fondos parecidos
- Está entre el 25 % que mejor rindió
- Está entre el 10 % que mejor rindió
Evidencia débil. Ver la rentabilidad →
Medido contra los 62 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.
Declaración a la CNMV
Cifras principales
Valor liquidativo
€ 102,95
Precio de una participación
Patrimonio
€ 193M
Dinero total gestionado
Rentabilidad
+1,11 %
Ganancia o pérdida · ene–jun 2026
Gastos
0,13 %
Ratio total de gastos · ene–jun 2026
0,26 % en el año 2025 completo
Partícipes
11.064
Inversores en el fondo
Volatilidad
0,15 %
IBEX 19,18 % · deuda 0,66 %
En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 0,78 % de media.
Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.
Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 3,30 %.
En abr–jun 2026, su mejor día fue +0,04 % el 08/04/2026 y el peor 0,00 % el 26/05/2026.
Dónde está el dinero de este fondo
Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.
Renta fija privada56,2 %
€ 109M · 16 posiciones
Deuda pública42,1 %
€ 81,8M · 2 posiciones
Liquidez1,8 %
€ 3,4M
La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.
Rentabilidad trimestral
Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.
De dónde viene la rentabilidad
De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.
Los gastos se llevaron el 11% del resultado bruto de ene–jun 2026.
La CNMV no publica el patrimonio medio del periodo: lo deducimos de esta misma tabla, y en ene–jun 2026 son unos € 207M. Sobre esa base, el resultado neto son unos € 2,3M, también cálculo nuestro.
El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.
Patrimonio
-12,37 %
€ 221M → € 193M
Participaciones
-13,33 %
2.166.077 → 1.877.289
Valor liquidativo
+1,11 %
€ 101,82 → € 102,95
Cartera
18 posiciones declaradas a 30/06/2026.
| Título | Valor | Peso |
|---|---|---|
ES0L02609045 | € 67.847.845 | 35,11 % |
ES0000012L78 | € 14.002.000 | 7,25 % |
PTBSPCOM0006 | € 12.217.461 | 6,32 % |
XS1981823542 | € 9.244.506 | 4,78 % |
XS2051777873 | € 9.195.024 | 4,76 % |
ES0213679HN2 | € 8.803.759 | 4,56 % |
XS1512677003 | € 8.348.408 | 4,32 % |
XS2081018629 | € 7.999.883 | 4,14 % |
XS1843459782 | € 7.740.786 | 4,01 % |
XS1944390597 | € 7.322.084 | 3,79 % |
Cambios en la cartera
Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.
| Título | Estado | Peso | Δ Peso |
|---|---|---|---|
SGLT 0 09/04/26 12M · ES · Govt | Nueva | 35,11 %antes 0,00 % | +35,11 pp |
SPGB 3.55 10/31/33 · ES · Govt | Nueva | 7,25 %antes 0,00 % | +7,25 pp |
STLA 2.75 05/15/26 · FR · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 4,24 % | -4,24 pp |
COLSM 2 04/17/26 EMTN · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 4,22 % | -4,22 pp |
CEPSA 2.25 02/13/26 EMTN · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 4,15 % | -4,15 pp |
RENAUL 1.625 05/26/26 EMTN · FR · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 4,12 % | -4,12 pp |
CASTSS 0.75 09/04/26 EMTN · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 4,06 % | -4,06 pp |
CMARK 3.25 06/01/26 EMTN · FR · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 3,90 % | -3,90 pp |
CABKSM 1.375 06/19/26 EMTN · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 3,68 % | -3,68 pp |
LAMON 0.75 04/20/26 · FR · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 3,62 % | -3,62 pp |
ATDBCN 1.875 05/06/26 · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 3,31 % | -3,31 pp |
GIM 4.125 05/04/26 EMTN · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 2,78 % | -2,78 pp |
HEIBOS 1.125 01/21/26 EMTN · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 2,53 % | -2,53 pp |
BNP 1.125 06/11/26 EMTN · XS · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 2,39 % | -2,39 pp |
ACAFP 2.85 04/27/26 EMTN · FR · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 2,17 % | -2,17 pp |
La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.
¿Patrimonio o partícipes?
Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.
Patrimonio · 31/12/2023 → 30/06/2026
€ 265.418.179 → € 193.262.595
Partícipes
14.683 → 11.064
En 30/06/2026 salió un 14,31 % del patrimonio en reembolsos netos.
Lo que escribió la gestora
Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.
Hechos relevantes y operaciones vinculadas
En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.
30/06/2026declaración
- Otro hecho relevante
- Operaciones con el depositario
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Otra operación vinculada
31/12/2025
- Otra operación vinculada
30/06/2025
- Otro hecho relevante
- Garantías
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Otra operación vinculada
31/12/2024
- Otra operación vinculada
30/06/2024
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Otra operación vinculada
31/12/2023
- Operaciones con el depositario
- Otra operación vinculada
Ficha del fondo
Comisiones y gastos
Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio
El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.
Datos del vehículo
Datos actuales; no varían con la declaración elegida.
Política de inversión
Objetivo de rentabilidad estimado no garantizado: recuperar a vencimiento (30/09/2026) el 100% de la inversión inicial a 11/11/2020 (o inversión mantenida), más 5 reembolsos obligatorios de participaciones por importe bruto de 0,45% sobre la inversión inicial/mantenida, los días 12/01/2022, 12/01/2023, 12/01/2024, 13/012025 y 12/01/2026 (o día siguiente hábil). TAE NO GARANTIZADA 0,38%, para participaciones suscritas el 11/11/2020 y mantenidas a 30/09/2026, si no hay reembolsos/traspasos extraordinarios. De haberlos el partícipe no se beneficiará del objetivo de rentabilidad descrito y podrá experimentar pérdidas significativas. La TAE dependerá de cuando se suscriba. Hasta 11/11/2020 y tras el 30/09/2026 se invertirá en activos que preserven y estabilicen el valor liquidativo. Durante la estrategia se invertirá principalmente en renta fija privada (se incluyen depósitos y cédulas hipotecarias, pero no titulizaciones) de emisores/mercados OCDE (excluyendo emergentes), también podrá invertir en Deuda pública emitida/avalada por Estados UE/CCAA y liquidez. Todo con duración similar a la de vencimiento de la estrategia. A fecha de compra, las emisiones tendrán calidad crediticia al menos media (mínimo Baa3/BBB-) o, si fuera inferior, el rating de España en cada momento. Si hay bajadas sobrevenidas de rating, los activos podrán mantenerse. Riesgo divisa máximo 5% sobre la exposición total del patrimonio. La rentabilidad bruta estimada de la cartera de renta fija y liquidez, será para todo el periodo de referencia, de 4,35%. Todo ello permitirá, de no materializarse otros riesgos, alcanzar el objetivo de rentabilidad no garantizado descrito, y cubrir las comisiones de gestión, depósito y gastos que se estiman para todo el periodo de referencia en un 2,10%. LAS INVERSIONES A LARGO PLAZO REALIZADAS POR EL FONDO ESTÁN EXPUESTAS A UN ALTO RIESGO DE MERCADO POR LO QUE LOS REEMBOLSOS REALIZADOS ANTES DE VENCIMIENTO PUEDEN SUPONER PÉRDIDAS IMPORTANTES PARA EL INVERSOR. Se podrá operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y de inversión y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura, de inversión y de conseguir el objetivo concreto de rentabilidad.
Uso de derivados
Inversión y Cobertura para gestionar de un modo más eficaz la cartera
Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo