HOROS VALUE IBERIA, FI · HOROS ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A.
HOROS VALUE IBERIA, FI
Gestionado por HOROS ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A.
Dónde destaca
- Gestión activa real: Está entre el 25 % con la cartera más propia
- Consistencia: Gana la mitad de los trimestres o más
A tener en cuenta
- Dinero invertido: Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Coste: Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
- Trayectoria: Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.
CosteCuánto se lleva el fondo en total, no sólo la comisión de gestiónCobra más que la mitad de los fondos de su vocación
Ha cobrado un 0,9 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,83 %.
- No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
- Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que menos cobra
- No llega al 10 % que menos cobra
- No cobra comisión extra sobre los beneficios
- No ha subido lo que cobra desde el año pasado
Evidencia fuerte. Ver los gastos →
Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoEstá entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir
Tiene el 12,31 % de su patrimonio en efectivo, frente al 3,64 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.
- Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
- No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido
Evidencia fuerte. Ver la tesorería →
Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosElige valores distintos a los del resto
El 21,05 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 71,82 %.
- No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
- Se aparta de lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
- Está entre el 25 % con la cartera más propia
- No llega al 10 % con la cartera más propia
- No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos
Evidencia media. Ver la cartera →
ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana más trimestres de los que pierde
Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 6 de los últimos 9 trimestres.
- Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
- Gana la mitad de los trimestres o más
- No llega a ganar dos de cada tres trimestres
- No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres
Evidencia débil. Ver los trimestres →
TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió peor que la mitad de los fondos de su vocación
Ha rendido un 7,34 % en lo que va de 2026, mejor que el 26 % de los fondos de su misma vocación.
- No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % que mejor rindió
- No llega al 10 % que mejor rindió
Evidencia débil. Ver la rentabilidad →
Medido contra los 75 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.
Declaración a la CNMV
Este periodo todavía se está declarando: ha presentado el 96 % de los fondos (66 de 69), así que las cifras del conjunto del mercado subirán.
Cifras principales
Valor liquidativo
€ 191,89
Precio de una participación
Patrimonio
€ 21,1M
Dinero total gestionado
Rentabilidad
+5,65 %
Ganancia o pérdida · ene–sep 2026
Gastos
1,36 %
Ratio total de gastos · ene–sep 2026
1,82 % en el año 2025 completo
Partícipes
1.415
Inversores en el fondo
Volatilidad
10,09 %
IBEX 17,34 % · deuda 0,10 %
Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.
Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 9,32 %.
Dónde está el dinero de este fondo
Reparto de la cartera declarada a 30/09/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.
Renta variable81,6 %
€ 17,2M · 24 posiciones
Fondos y ETF5,5 %
€ 1,2M · 1 posiciones
Liquidez12,9 %
€ 2,7M
La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.
Rentabilidad trimestral
Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.
De dónde viene la rentabilidad
De qué se compone el resultado de ene–sep 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.
Los gastos se llevaron el 23% del resultado bruto de ene–sep 2026.
La CNMV no publica el patrimonio medio del periodo: lo deducimos de esta misma tabla, y en ene–sep 2026 son unos € 20,3M. Sobre esa base, el resultado neto son unos € 1,0M, también cálculo nuestro. Eso es lo que el fondo ganó con el dinero que gestionó de media. Una participación subió +5,65 %, que se mide sobre el valor liquidativo de partida: cuanto mayor es el resultado, más se separan las dos bases.
El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.
Patrimonio
+22,84 %
€ 17,2M → € 21,1M
Participaciones
+16,27 %
94.515 → 109.894
Valor liquidativo
+5,65 %
€ 181,63 → € 191,89
Cartera
25 posiciones declaradas a 30/09/2026.
| Título | Valor | Peso |
|---|---|---|
ES0105563003 | € 1.690.975 | 8,02 % |
ES0126501131 | € 1.499.908 | 7,11 % |
ES0146309002 | € 1.166.538 | 5,53 % |
ES0176252718 | € 1.125.850 | 5,34 % |
ES0105223004 | € 997.120 | 4,73 % |
PTSEM0AM0004 | € 969.779 | 4,60 % |
ES0126775008 | € 956.576 | 4,54 % |
ES0105375002 | € 898.641 | 4,26 % |
ES0164180012 | € 766.772 | 3,64 % |
ES0183746314 | € 718.479 | 3,41 % |
Cambios en la cartera
Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.
| Título | Estado | Peso | Δ Peso |
|---|---|---|---|
YHTI · ES · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 3,38 % | -3,38 pp |
CIRSA · ES · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 2,62 % | -2,62 pp |
ROVI · ES · Equity | Nueva | 2,51 %antes 0,00 % | +2,51 pp |
ANE · ES · Equity | Más peso | 8,02 %antes 5,52 % | +2,50 pp |
EAT · ES · Equity | Menos peso | 4,26 %antes 4,96 % | -0,70 pp |
ALNT · ES · Equity | Menos peso | 7,11 %antes 7,78 % | -0,67 pp |
LDA · ES · Equity | Más peso | 3,22 %antes 2,66 % | +0,56 pp |
ENER · ES · Equity | Menos peso | 2,31 %antes 2,72 % | -0,41 pp |
DOM · ES · Equity | Menos peso | 2,82 %antes 3,16 % | -0,34 pp |
DIA · ES · Equity | Menos peso | 4,54 %antes 4,87 % | -0,33 pp |
MCM · ES · Equity | Más peso | 3,64 %antes 3,32 % | +0,32 pp |
GEST · ES · Equity | Más peso | 4,73 %antes 4,44 % | +0,29 pp |
IBG · ES · Equity | Más peso | 3,09 %antes 2,81 % | +0,28 pp |
HBX · GB · Equity | Más peso | 3,38 %antes 3,11 % | +0,27 pp |
PRM · ES · Equity | Más peso | 3,18 %antes 2,96 % | +0,22 pp |
La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.
¿Patrimonio o partícipes?
Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.
Patrimonio · 30/06/2025 → 30/09/2026
€ 12.034.193 → € 21.087.707
Partícipes
709 → 1.415
En 30/09/2026 el fondo captó un 14,37 % de dinero nuevo neto: esa parte del crecimiento del patrimonio son suscripciones, no rentabilidad.
Lo que escribió la gestora
Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.
Hechos relevantes y operaciones vinculadas
En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.
30/09/2026declaración
- Otra operación vinculada
30/06/2026
- Otra operación vinculada
31/03/2026
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Otra operación vinculada
31/12/2025
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Otra operación vinculada
30/09/2025
- Otra operación vinculada
30/06/2025
- Otra operación vinculada
Ficha del fondo
Comisiones y gastos
Acumulado ene–sep 2026 · % sobre patrimonio medio
El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.
Datos del vehículo
Datos actuales; no varían con la declaración elegida.
Política de inversión
Al menos un 75% de la exposici�n total se invertir� en renta variable. No existir� un porcentaje predeterminado para la inversi�n por tipo de emisor, sector, pa�ses, divisas o �reas geogr�ficas. El fondo podr� asumir riesgo de inversi�n inherente a los mercados emergentes o a divisas distintas de euro y no tendr� predeterminaci�n alguna respecto a la capitalizaci�n de las empresas en las que invierta. La inversi�n en renta variable de baja capitalizaci�n puede influir negativamente en la liquidez del fondo. La filosof�a de inversi�n que se aplica es la "inversi�n en valor" (value investing), seleccionando activos infravalorados por el mercado con alto potencial de revalorizaci�n. El resto de la exposici�n total se invertir� en renta fija principalmente p�blica aunque tambi�n privada (incluyendo dep�sitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, l�quidos) de al menos media calidad crediticia (m�nima de BBB- otorgado por Standard and Poors o equivalente) o la que tenga el Reino de Espa�a si fuera inferior, de emisores/mercados de la Uni�n Europea Para emisiones no calificadas se tendr� en cuenta la calificaci�n del propio emisor. La duraci�n media de la cartera de renta fija ser� inferior a 18 meses. El fondo podr� invertir hasta un 10% en IIC financieras, que sean activo apto, armonizadas o no, pertenecientes o no al grupo de la gestora. El riesgo divisa ser� del 0 -100 % de la exposici�n total. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro y Estados con solvencia no inferior a la de Espa�a. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC.
Uso de derivados
Inversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera
Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo