HOROS PATRIMONIO FI · HOROS ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A.
HOROS PATRIMONIO FI
Gestionado por HOROS ASSET MANAGEMENT, SGIIC, S.A.
Dónde destaca
- Trayectoria: Está entre el 10 % que mejor rindió
- Gestión activa real: Se aparta de lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
A tener en cuenta
- Coste: Está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
- Dinero invertido: Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.
CosteCuánto se lleva el fondo en total, no sólo la comisión de gestiónDe los caros en su vocación, pero por debajo de la media del mercado
Ha cobrado un 0,4 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,31 %.
- Está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
- Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que menos cobra
- No llega al 10 % que menos cobra
- No cobra comisión extra sobre los beneficios
- Aun así, cobra menos que la mitad de los fondos del mercado.
Evidencia fuerte. Ver los gastos →
Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoEstá entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir
Tiene el 5,04 % de su patrimonio en efectivo, frente al 1,7 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.
- Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
- Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
- No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
- No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido
Evidencia fuerte. Ver la tesorería →
Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosElige valores distintos a los del resto
El 2,04 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 3,04 %.
- No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
- Se aparta de lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
- No llega al 25 % con la cartera más propia
- No llega al 10 % con la cartera más propia
- No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos
Evidencia media. Ver la cartera →
ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltono se mide
Solo tiene 3 trimestres publicados. Hacen falta 8 para que la comparación signifique algo, así que este apartado no se puntúa.
Evidencia débil.
TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió mejor que la mayoría de los fondos de su vocación
Ha rendido un 2,35 % en lo que va de 2026, mejor que el 99 % de los fondos de su misma vocación.
- No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
- Rindió más que la mitad de los fondos parecidos
- Está entre el 25 % que mejor rindió
- Está entre el 10 % que mejor rindió
Evidencia débil. Ver la rentabilidad →
Consistencia no se mide en este fondo, y eso no es un cero: el dato no existe, así que ese eje queda fuera en lugar de contar como un suspenso. El resumen de arriba sale de los 4 que sí se miden. Medido contra los 206 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.
Declaración a la CNMV
Este periodo todavía se está declarando: ha presentado el 96 % de los fondos (66 de 69), así que las cifras del conjunto del mercado subirán.
Cifras principales
Valor liquidativo
€ 103,20
Precio de una participación
Patrimonio
€ 57,7M
Dinero total gestionado
Rentabilidad
+2,07 %
Ganancia o pérdida · ene–sep 2026
Gastos
0,59 %
Ratio total de gastos · ene–sep 2026
0,00 % en el año 2025 completo
Partícipes
1.627
Inversores en el fondo
Volatilidad
2,47 %
IBEX 17,34 % · deuda 0,10 %
Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.
Dónde está el dinero de este fondo
Reparto de la cartera declarada a 30/09/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.
Renta fija privada83,5 %
€ 47,2M · 28 posiciones
Fondos y ETF9,7 %
€ 5,5M · 1 posiciones
Renta variable2,1 %
€ 1,2M · 1 posiciones
Liquidez4,7 %
€ 2,7M
La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.
Rentabilidad trimestral
Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.
De dónde viene la rentabilidad
De qué se compone el resultado de ene–sep 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.
Los gastos se llevaron el 25% del resultado bruto de ene–sep 2026.
La CNMV no publica el patrimonio medio del periodo: lo deducimos de esta misma tabla, y en ene–sep 2026 son unos € 57,2M. Sobre esa base, el resultado neto son unos € 1,2M, también cálculo nuestro.
El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.
Patrimonio
+35,89 %
€ 42,5M → € 57,7M
Participaciones
+33,11 %
419.980 → 559.038
Valor liquidativo
+2,09 %
€ 101,09 → € 103,20
Cartera
30 posiciones declaradas a 30/09/2026.
| Título | Valor | Peso |
|---|---|---|
ES0146309002 | € 5.462.636 | 9,47 % |
USG53901AA58 | € 4.379.984 | 7,59 % |
NO0013685131 | € 4.015.156 | 6,96 % |
USR9138BAA00 | € 2.988.420 | 5,18 % |
NO0013331223 | € 2.496.597 | 4,33 % |
NO0013742163 | € 2.341.668 | 4,06 % |
NO0013684563 | € 2.332.803 | 4,04 % |
XS3023963534 | € 2.332.322 | 4,04 % |
XS2116386132 | € 2.278.355 | 3,95 % |
NO0013671107 | € 2.244.636 | 3,89 % |
Cambios en la cartera
Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.
| Título | Estado | Peso | Δ Peso |
|---|---|---|---|
COSHSA 9.375 11/07/29 REGS · US · Corp | Ya no figura | 0,00 %antes 4,73 % | -4,73 pp |
YHTI · ES · Equity | Ya no figura | 0,00 %antes 2,12 % | -2,12 pp |
PENNO 10.25 12/11/29 · NO · Corp | Nueva | 1,91 %antes 0,00 % | +1,91 pp |
ES | Ya no figura | 0,00 %antes 1,75 % | -1,75 pp |
BTF 0 10/07/26 52W · FR · Govt | Nueva | 1,73 %antes 0,00 % | +1,73 pp |
SQZLN 7.875 05/12/31 · NO · Corp | Más peso | 4,06 %antes 2,51 % | +1,55 pp |
US | Nueva | 1,51 %antes 0,00 % | +1,51 pp |
NO | Nueva | 1,38 %antes 0,00 % | +1,38 pp |
US | Nueva | 0,94 %antes 0,00 % | +0,94 pp |
LBTCOR 10.875 01/15/31 REGS · US · Corp | Más peso | 7,59 %antes 6,92 % | +0,67 pp |
HORVAIN · ES · Equity | Menos peso | 9,47 %antes 10,06 % | -0,59 pp |
OI 7.25 05/15/31 REGS · US · Corp | Menos peso | 3,19 %antes 3,67 % | -0,48 pp |
FRTBRA F 05/13/31 · NO · Corp | Más peso | 3,02 %antes 2,55 % | +0,47 pp |
PERSHI 9.875 07/17/29 · NO · Corp | Más peso | 1,60 %antes 1,20 % | +0,40 pp |
ZIGGO 3.375 02/28/30 REGS · XS · Corp | Menos peso | 3,95 %antes 4,21 % | -0,26 pp |
La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.
¿Patrimonio o partícipes?
Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.
Patrimonio · 31/12/2025 → 30/09/2026
€ 42.457.232 → € 57.693.836
Partícipes
676 → 1.627
En 30/09/2026 el fondo captó un 24,62 % de dinero nuevo neto: esa parte del crecimiento del patrimonio son suscripciones, no rentabilidad.
Lo que escribió la gestora
Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.
Hechos relevantes y operaciones vinculadas
En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.
30/09/2026declaración
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Otra operación vinculada
30/06/2026
- Otra operación vinculada
31/03/2026
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Otra operación vinculada
31/12/2025
- Partícipes significativos
- Operaciones con contrapartes del grupo
- Otra operación vinculada
Ficha del fondo
Comisiones y gastos
Acumulado ene–sep 2026 · % sobre patrimonio medio
El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.
Datos del vehículo
Datos actuales; no varían con la declaración elegida.
Política de inversión
Invertir� entre el 80%-100% de la exposici�n total en renta fija privada, incluyendo dep�sitos e instrumentos del mercado monetario cotizados o no, l�quidos, hasta 20% en pagar�s, hasta 10 % en titulizaciones l�quidas, y hasta un 20 % en deuda subordinada (con derecho de cobro posterior a los acreedores comunes) incluyendo hasta un 10 % en bonos convertibles y/o canjeables por acciones (podr�n comportarse como activos de renta variable). Tambi�n puntualmente se podr� invertir en renta fija p�blica. Como m�ximo un 20% de la exposici�n total ser� en renta variable de cualquier sector/capitalizaci�n. Los emisores y mercados ser�n OCDE, y hasta un 20% de emisores y mercados no OCDE incluidos emergentes. No hay predeterminaci�n por calificaci�n crediticia, pudiendo invertir el 100% en emisiones con baja calidad (inferior a BBB-) o no calificadas. La duraci�n media de la cartera oscilar� entre 0-5 a�os. La inversi�n en renta variable emitida por entidades radicadas fuera del �rea euro m�s la exposici�n al riesgo divisa no superar� el 30%. Se podr� invertir hasta un 10% del patrimonio en IIC financieras, que sean activo apto, armonizadas o no, gestionadas o no por entidades del mismo grupo de la Sociedad Gestora. La inversi�n en renta fija de baja calidad crediticia y en renta variable de baja capitalizaci�n puede influir negativamente en la liquidez. Se podr� invertir m�s del 35% del patrimonio en valores emitidos o avalados por un Estado de la UE, una Comunidad Aut�noma, una Entidad Local y los Organismos Internacionales de los que Espa�a sea miembro. La IIC diversifica las inversiones en los activos mencionados anteriormente en, al menos, seis emisiones diferentes. La inversi�n en valores de una misma emisi�n no supera el 30% del activo de la IIC. Se podr� operar con derivados negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura y no negociados en mercados organizados de derivados con la finalidad de cobertura. Esta operativa comporta riesgos por la posibilidad de que la cobertura no sea perfecta, por el apalancamiento que conllevan y por la inexistencia de una c�mara de compensaci�n.
Uso de derivados
Inversi�n y Cobertura para gestionar de un modo m�s eficaz la cartera
Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo