Fondo

GVCGAESCO CONSTANTFONS, FI · GVC GAESCO GESTIÓN, SGIIC, S.A.

GVCGAESCO CONSTANTFONS, FI

ActivoRenta Fija Euro Corto PlazoPerfil de riesgo 1/7AcumulaciónEUR

Gestionado por GVC GAESCO GESTIÓN, SGIIC, S.A.

Dónde destaca

Coste: Cobra menos que la mitad de los fondos de su misma vocación — más barato que el 51 % de ellos

A tener en cuenta

Dinero invertido: Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Gestión activa real: Está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
Consistencia: Gana menos de uno de cada cuatro trimestres

Queda por debajo de los fondos de su vocación en casi todo lo que medimos.

CosteCuánto cuesta al año, contando comisiones escondidasBarato para su vocación

Ha cobrado un 0,2 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,21 %.

No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
Cobra menos que la mitad de los fondos de su misma vocación — más barato que el 51 % de ellos
No llega al 25 % que menos cobra
No llega al 10 % que menos cobra
No cobra comisión extra sobre los beneficios
No ha subido lo que cobra desde el año pasado

Evidencia fuerte. Ver los gastos →

Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoEstá entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir

Tiene el 7,79 % de su patrimonio en efectivo, frente al 2,62 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.

Está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido

Evidencia fuerte. Ver la tesorería →

Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosTiene casi lo mismo que todos

El 48,89 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 7,58 %.

Está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % con la cartera más propia
No llega al 10 % con la cartera más propia
No cobra de más por llevar una cartera parecida a la de todos

Evidencia media. Ver la cartera →

ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoPierde contra los fondos de su vocación casi siempre

Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 1 de los últimos 11 trimestres.

Gana menos de uno de cada cuatro trimestres
Gana menos de la mitad de los trimestres
No llega a ganar dos de cada tres trimestres
No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres

Evidencia débil. Ver los trimestres →

TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió peor que la mitad de los fondos de su vocación

Ha rendido un 0,79 % en lo que va de 2026, mejor que el 26 % de los fondos de su misma vocación.

No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que mejor rindió
No llega al 10 % que mejor rindió

Evidencia débil. Ver la rentabilidad →

Medido contra los 78 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.

Declaración a la CNMV

Cifras principales

Valor liquidativo

€ 9,81

Precio de una participación

Patrimonio

€ 243M

Dinero total gestionado

Rentabilidad

+0,79 %

Ganancia o pérdida · ene–jun 2026

Gastos

0,20 %

Ratio de gastos corrientes · ene–jun 2026

Partícipes

12.170

Inversores en el fondo

Volatilidad

0,06 %

IBEX 19,14 % · deuda 0,10 %

En ene–jun 2026, el fondo típico de su vocación subió y bajó un 0,22 % de media.

Moverse más o menos no hace mejor ni peor a un fondo: depende de cuándo necesites el dinero.

Si repitiera su comportamiento de los últimos cinco años, en 99 de cada 100 meses no perdería más de un 0,15 %.

En abr–jun 2026, su mejor día fue +0,02 % el 08/04/2026 y el peor -0,01 % el 07/04/2026.

Dónde está el dinero de este fondo

Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.

Deuda pública75,3 %
€ 181M · 15 posiciones
Deposit16,9 %
€ 40,7M · 5 posiciones
Liquidez7,9 %
€ 19,0M

La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.

Rentabilidad trimestral

Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.

De dónde viene la rentabilidad

De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.

Intereses

+0,82 %

Renta fija

+0,18 %

Resultado bruto

+1,00 %

Gastos

-0,21 %

Comisión de gestión

-0,18 %

Comisión de depositaría

-0,02 %

Otros gastos

-0,01 %

Resultado neto

+0,79 %

Los gastos se llevaron el 21% del resultado bruto de ene–jun 2026.

Sobre un patrimonio medio de € 246M en ene–jun 2026, el resultado neto fueron € 1,9M.

El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.

Patrimonio

-4,93 %

€ 256M → € 243M

Participaciones

-5,67 %

26.311.428 → 24.819.809

Valor liquidativo

+0,79 %

€ 9,73 → € 9,81

Cartera

20 posiciones declaradas a 30/06/2026.

Concentración top 10 82,7 %Cartera declarada 91,2 % del patrimonioTesorería € 18.955.296Rotación 0 veces en ene–jun 2026, frente a 0,32 en el fondo típico de su vocación

Título	Tipo	Valor	Peso	Divisa
Deposito \| BANCO CAMINOS \| 2.700 \| 2027 03 24 SYNTH_InversionesFinancierasDepositos_18ki63i	Deposit	€ 36.579.318	15,02 %	EUR
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ES0000012O59	Government Bond · ES	€ 30.000.000	12,32 %	EUR
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ES0000012P90	Government Bond · ES	€ 20.600.000	8,46 %	EUR
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ES0000012Q08	Government Bond · ES	€ 19.400.000	7,97 %	EUR
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ES0000012N35	Government Bond · ES	€ 19.400.000	7,97 %	EUR
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ES0000012K53	Government Bond · ES	€ 19.300.000	7,93 %	EUR
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO ES0000012M85	Government Bond · ES	€ 19.300.000	7,93 %	EUR
FRENCH DISCOUNT T-BILL FR0129132744	Government Bond · FR	€ 13.223.729	5,43 %	EUR
FRENCH DISCOUNT T-BILL FR0129287324	Government Bond · FR	€ 11.864.955	4,87 %	EUR
FRENCH DISCOUNT T-BILL FR0129287316	Government Bond · FR	€ 11.758.837	4,83 %	EUR

Cambios en la cartera

Comparado con

Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.

Título	Estado	Peso	Δ Peso	Valor	Δ Valor
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 2.35 03/31/29 · ES · Govt	Nueva	8,46 %antes 0,00 %	+8,46 pp	€ 20.600.000	+€ 20.600.000
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 3.25 04/30/34 · ES · Govt	Menos peso	7,93 %antes 12,11 %	-4,18 pp	€ 19.300.000	−€ 9.700.000
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 0.8 07/30/29 · ES · Govt	Menos peso	7,93 %antes 12,11 %	-4,18 pp	€ 19.300.000	−€ 9.700.000
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 3.3 04/30/36 · ES · Govt	Menos peso	7,97 %antes 12,11 %	-4,14 pp	€ 19.400.000	−€ 9.600.000
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 2.4 05/31/28 · ES · Govt	Más peso	12,32 %antes 9,19 %	+3,13 pp	€ 30.000.000	+€ 8.000.000
FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 03/24/27 52W · FR · Govt	Nueva	2,81 %antes 0,00 %	+2,81 pp	€ 6.834.607	+€ 6.834.607
FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 05/20/26 52W · FR · Govt	Menos peso	0,00 %antes 2,05 %	-2,05 pp	€ 0	−€ 4.907.674
Deposito \| BANCO CAMINOS \| 2.200 \| 2026 05 29	Menos peso	0,00 %antes 1,88 %	-1,88 pp	€ 0	−€ 4.492.191
Deposito \| CAJA DE ARQUITECTOS \| 2.000 \| 2026 04 15	Menos peso	0,00 %antes 1,70 %	-1,70 pp	€ 0	−€ 4.062.247
Deposito \| CAJA DE ARQUITECTOS \| 2.000 \| 2027 04 15	Nueva	1,68 %antes 0,00 %	+1,68 pp	€ 4.084.063	+€ 4.084.063
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 4 10/31/54 · ES · Govt	Ya no figura	0,00 %antes 1,67 %	-1,67 pp	N/D	−€ 4.000.000
BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 3.45 10/31/34 · ES · Govt	Menos peso	7,97 %antes 9,19 %	-1,22 pp	€ 19.400.000	−€ 2.600.000
Deposito \| BANCO CAMINOS \| 2.700 \| 2027 03 24	Menos peso	15,02 %antes 15,28 %	-0,26 pp	€ 36.579.318	€ 0
FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 09/09/26 52W · FR · Govt	Menos peso	5,43 %antes 5,52 %	-0,09 pp	€ 13.223.729	+€ 13.625
FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 11/04/26 52W · FR · Govt	Menos peso	4,87 %antes 4,95 %	-0,08 pp	€ 11.864.955	+€ 13.630

La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.

¿Patrimonio o partícipes?

Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.

Patrimonio · 30/09/2024 → 30/06/2026

€ 173.814.708 → € 243.420.400

Partícipes

11.569 → 12.170

En 30/06/2026 salió un 5,92 % del patrimonio en reembolsos netos.

Lo que escribió la gestora

Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.

Hechos relevantes y operaciones vinculadas

En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.

30/06/2026declaración

Operaciones con el depositario

31/03/2026

Operaciones con el depositario

31/12/2025

Otro hecho relevante

Operaciones con el depositario

30/09/2025

Otro hecho relevante

Operaciones con el depositario

30/06/2025

Operaciones con el depositario

30/09/2024

Operaciones con el depositario

Ficha del fondo

Comisiones y gastos

Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio

Ratio total de gastos0,20 %

Comisión de gestión0,18 %

Comisión de depositaría0,02 %

El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.

Rating del depositarioBBB+

Datos del vehículo

Datos actuales; no varían con la declaración elegida.

FondoGVCGAESCO CONSTANTFONS, FI

NIFV61013819

Nº de registro624

Fecha de registro07/03/1996

GestoraGVC GAESCO GESTIÓN, SGIIC, S.A.

Atención al clienteinfo@gvcgaesco.es

DomicilioC/ Doctor Ferran 3-5 Planta 1 08034 Barcelona

DepositarioCECABANK, S.A.

AuditorPRICEWATERHOUSECOOPERS AUDITORES, S.L.

Webhttps://fondos.gvcgaesco.es/

Política de inversión

GVCGAESCO Constantfons FI es un fondo dirigido a inversores-ahorradores que buscan seguridad y rentabilidad en sus imposiciones, por lo que la política de inversiones tendrá un marcado carácter conservador, invirtiendo en activos de mercados monetarios y de renta fiaja a corto plazo denominados en moneda euro con un máximo de un 5% en moneda no euro y con duración inferior a 6 meses de de calificación crediticia mínima la que en cada momento tenga el Reino de España. El Fondo podrá invertir en depósitos en entidades de crédito y hasta un límite de 20% sin calificación crediticia. El índice de referencia del fondo es el Mercado Monetario a semana.