Fondo

EXCEL EQUITIES SICAV, S.A. · CAIXABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A.

EXCEL EQUITIES SICAV, S.A.

ActivoGlobalPerfil de riesgo 4/7AcumulaciónEUR

Gestionado por CAIXABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A.

Dónde destaca

Consistencia: Gana la mitad de los trimestres o más

A tener en cuenta

Coste: Ha subido lo que cobra, de 1,86 % a 3,65 % al año
Gestión activa real: Cobra más que la mitad de los fondos de su vocación llevando una cartera más parecida a la de todos que la mitad de ellos
Dinero invertido: Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación

Queda cerca de la media de los fondos de su vocación en lo que medimos.

CosteCuánto cuesta al año, contando comisiones escondidasEstá entre el 25 % que más cobra de su vocación

Ha cobrado un 1,07 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,58 %.

Está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
Cobra más que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que menos cobra
No llega al 10 % que menos cobra
No cobra comisión extra sobre los beneficios
Ha subido lo que cobra, de 1,86 % a 3,65 % al año

Evidencia fuerte. Ver los gastos →

Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoDeja más efectivo que la mitad de los fondos de su vocación

Tiene el 4,26 % de su patrimonio en efectivo, frente al 3,86 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.

No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido

Evidencia fuerte. Ver la tesorería →

Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosTiene casi lo mismo que todos

El 26,64 % de su cartera está en valores que ya tienen 50 fondos o más. En el fondo típico de su vocación es el 25,84 %.

No está entre el 25 % que más copia lo que tiene todo el mundo
Se parece a lo que todos tienen más que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % con la cartera más propia
No llega al 10 % con la cartera más propia
Cobra más que la mitad de los fondos de su vocación llevando una cartera más parecida a la de todos que la mitad de ellos

Evidencia media. Ver la cartera →

ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana más trimestres de los que pierde

Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 6 de los últimos 10 trimestres.

Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
Gana la mitad de los trimestres o más
No llega a ganar dos de cada tres trimestres
No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres

Evidencia débil. Ver los trimestres →

TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió peor que la mitad de los fondos de su vocación

Ha rendido un 4,04 % en lo que va de 2026, mejor que el 38 % de los fondos de su misma vocación.

No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Rindió menos que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que mejor rindió
No llega al 10 % que mejor rindió

Evidencia débil. Ver la rentabilidad →

Medido contra los 680 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.

Declaración a la CNMV

Cifras principales

Valor liquidativo

€ 1,85

Precio de una participación

Patrimonio

€ 32,2M

Dinero total gestionado

Rentabilidad

+4,04 %

Ganancia o pérdida · ene–jun 2026

Gastos

1,07 %

Ratio de gastos corrientes · ene–jun 2026

Partícipes

195

Inversores en el fondo

Volatilidad

N/D

Cuánto sube y baja su valor

Dónde está el dinero de este fondo

Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.

Renta variable88,0 %
€ 28,1M · 44 posiciones
Deuda pública7,8 %
€ 2,5M · 7 posiciones
Liquidez4,3 %
€ 1,4M

La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.

Rentabilidad trimestral

Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.

De dónde viene la rentabilidad

De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.

Intereses

+0,15 %

Dividendos

+2,63 %

Renta fija

+0,02 %

Renta variable

+2,23 %

Derivados

+0,03 %

Otros resultados

+0,06 %

Resultado bruto

+5,12 %

Gastos

-1,20 %

Comisión de gestión

-0,15 %

Comisión de depositaría

-0,05 %

Servicios exteriores

-0,03 %

Gastos de funcionamiento

-0,84 %

Otros gastos

-0,13 %

Resultado neto

+3,92 %

Los gastos se llevaron el 23% del resultado bruto de ene–jun 2026.

Sobre un patrimonio medio de € 32,5M en ene–jun 2026, el resultado neto fueron € 1,3M.

El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.

Patrimonio

+3,28 %

€ 31,1M → € 32,2M

Participaciones

-0,74 %

17.518.783 → 17.389.408

Valor liquidativo

+4,04 %

€ 1,78 → € 1,85

Cartera

51 posiciones declaradas a 30/06/2026.

Concentración top 10 29,5 %Cartera declarada 95,2 % del patrimonioTesorería € 1.370.079Rotación 0,38 veces en ene–jun 2026, frente a 0,41 en el fondo típico de su vocación

Título	Tipo	Valor	Peso	Divisa
SMURFIT WESTROCK PLC IE00028FXN24	Equity · IE	€ 1.174.420	3,65 %	GBP
GRIFOLS SA ES0171996087	Equity · ES	€ 1.048.320	3,26 %	EUR
BARRICK MINING CORP CA06849F1080	Equity · CA	€ 996.787	3,10 %	USD
DISTRIBUIDORA INTERNACIONAL ES0126775008	Equity · ES	€ 991.200	3,08 %	EUR
AVOLTA AG CH0023405456	Equity · CH	€ 936.179	2,91 %	CHF
TUBACEX SA ES0132945017	Equity · ES	€ 921.250	2,86 %	EUR
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV BE0974293251	Equity · BE	€ 908.250	2,82 %	EUR
TECNICAS REUNIDAS SA ES0178165017	Equity · ES	€ 867.000	2,70 %	EUR
CARREFOUR SA FR0000120172	Equity · FR	€ 845.000	2,63 %	EUR
FRESENIUS MEDICAL CARE AG DE0005785802	Equity · DE	€ 792.000	2,46 %	EUR

Cambios en la cartera

Comparado con

Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.

Título	Estado	Peso	Δ Peso	Valor	Δ Valor
UK TREASURY BILL GBP UKTB 0 02/09/26 · GB · Govt	Menos peso	0,00 %antes 2,73 %	-2,73 pp	€ 0	−€ 850.160
FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 03/25/26 52W · FR · Govt	Menos peso	0,00 %antes 2,39 %	-2,39 pp	€ 0	−€ 745.796
FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 02/11/26 28W · FR · Govt	Menos peso	0,00 %antes 2,39 %	-2,39 pp	€ 0	−€ 745.707
FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 08/12/26 52W · FR · Govt	Nueva	2,32 %antes 0,00 %	+2,32 pp	€ 745.202	+€ 745.202
FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 09/09/26 52W · FR · Govt	Nueva	2,32 %antes 0,00 %	+2,32 pp	€ 745.348	+€ 745.348
TELECOM ITALIA SPA TITUSD · IT · Equity	Menos peso	0,00 %antes 2,14 %	-2,14 pp	€ 0	−€ 667.940
TELECOM ITALIA SPA TIT · IT · Equity	Nueva	1,98 %antes 0,00 %	+1,98 pp	€ 636.640	+€ 636.640
EXOR NV 14742EUR · NL · Equity	Nueva	1,87 %antes 0,00 %	+1,87 pp	€ 603.000	+€ 603.000
COLONIAL SFL SOCIMI SA COL · ES · Equity	Nueva	1,76 %antes 0,00 %	+1,76 pp	€ 567.000	+€ 567.000
FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 07/15/26 52W · FR · Govt	Nueva	1,54 %antes 0,00 %	+1,54 pp	€ 496.791	+€ 496.791
FRENCH DISCOUNT T-BILL BTF 0 10/21/26 28W · FR · Govt	Nueva	1,54 %antes 0,00 %	+1,54 pp	€ 496.153	+€ 496.153
ARCADIS NV ARCAD · NL · Equity	Nueva	1,46 %antes 0,00 %	+1,46 pp	€ 470.680	+€ 470.680
SONAE SON · PT · Equity	Menos peso	0,00 %antes 1,29 %	-1,29 pp	€ 0	−€ 403.000
PUIG BRANDS SA-B PUIG · ES · Equity	Más peso	2,26 %antes 1,24 %	+1,02 pp	€ 725.850	+€ 339.230
SHURGARD SELF STORAGE LTD SHUR · GG · Equity	Más peso	2,31 %antes 1,32 %	+0,99 pp	€ 742.400	+€ 332.200

La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.

¿Patrimonio o partícipes?

Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.

Patrimonio · 31/12/2024 → 30/06/2026

€ 24.368.657 → € 32.162.757

Partícipes

169 → 195

En 30/06/2026 salió un 0,78 % del patrimonio en reembolsos netos.

Lo que escribió la gestora

Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.

Hechos relevantes y operaciones vinculadas

En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.

30/06/2026declaración

Operaciones con el depositario
Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

31/12/2025

Operaciones con el depositario
Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

30/06/2025

Otro hecho relevante

Operaciones con el depositario
Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

31/12/2024

Operaciones con el depositario
Ingresos de entidades del grupo
Otra operación vinculada

Ficha del fondo

Comisiones y gastos

Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio

Ratio total de gastos1,07 %

Comisión de gestión0,15 %

Comisión de depositaría0,05 %

Comisión de éxito0,00 %

El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.

Rating del depositarioBBB+

Datos del vehículo

Datos actuales; no varían con la declaración elegida.

FondoEXCEL EQUITIES SICAV, S.A.

NIFA86878352

Nº de registro3903

Fecha de registro24/01/2014

GestoraCAIXABANK ASSET MANAGEMENT SGIIC, S.A.

Atención al clientea través de formulario disponible en www.caixabank.es

DomicilioCAIXABANK ASSET MANAGEMENT, S.G.I.I.C., S.A. Paseo de la Castellana, 189 Madrid

DepositarioCECABANK, S.A.

AuditorDELOITTE AUDITORES, S.L.

Webwww.caixabankassetmanagement.com

Política de inversión

La Sociedad puede invertir en renta fija, renta variable y en divisas distintas al euro, sin límite alguno predeterminado. La selección de valores estará basada en el análisis fundamental, tanto para renta variable, con valores de alta y baja capitalización, como para renta fija pública y privada, sin predeterminar el plazo, la duración y la calificación crediticia. La política de inversiones aplicada y los resultados de la misma se recogen en el anexo explicativo de este informe periódico.

Uso de derivados

La sociedad ha realizado operaciones con instrumentos derivados con la finalidad de inversión para gestionar de un modo más eficaz la cartera. La metodología aplicada para calcular la exposición total al riesgo es la metodología del compromiso. Una información más detallada sobre la política de inversión de la sociedad se puede encontrar en su folleto informativo.

Datos obtenidos de los registros públicos de la CNMV. Ver la ficha oficial del fondo