Fondo

ALLOCATION, SICAV, S.A. · PACTIO GESTION, SGIIC, S.A.

ALLOCATION, SICAV, S.A.

ActivoGlobalPerfil de riesgo 3/7AcumulaciónEUR

Gestionado por PACTIO GESTION, SGIIC, S.A.

Dónde destaca

Consistencia: Gana la mitad de los trimestres o más
Trayectoria: Rindió más que la mitad de los fondos parecidos

A tener en cuenta

Coste: Ha subido lo que cobra, de 0,65 % a 0,94 % al año
Dinero invertido: Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación

Queda por encima de los fondos de su vocación en casi todo lo que medimos.

CosteCuánto cuesta al año, contando comisiones escondidasBarato para su vocación

Ha cobrado un 0,33 % en gastos totales en lo que va de 2026. La mitad de los fondos de su misma vocación ha cobrado menos de 0,58 %.

No está entre el 25 % que más cobra de los fondos de su misma vocación
Cobra menos que la mitad de los fondos de su misma vocación — más barato que el 86 % de ellos
Está entre el 25 % que menos cobra
No llega al 10 % que menos cobra
No cobra comisión extra sobre los beneficios
Invierte el 87,59 % en otros fondos. Esos fondos cobran sus propias comisiones, y el gasto total de arriba ya las incluye.
Ha subido lo que cobra, de 0,65 % a 0,94 % al año

Evidencia fuerte. Ver los gastos →

Dinero invertidoCuánto de tu dinero está invertido y cuánto espera en efectivoDeja más efectivo que la mitad de los fondos de su vocación

Tiene el 4,32 % de su patrimonio en efectivo, frente al 3,86 % del fondo típico de su vocación. La comisión se cobra también sobre esa parte.

No está entre el 25 % que más efectivo deja sin invertir de los fondos de su misma vocación
Deja más efectivo que la mitad de los fondos de su misma vocación
No llega al 25 % que más dinero mantiene invertido
No llega al 10 % que más dinero mantiene invertido

Evidencia fuerte. Ver la tesorería →

Gestión activa realSi de verdad se diferencia, o cobra por hacer lo mismo que todosno se mide

Invierte el 87,59 % de su dinero comprando otros fondos.

Este apartado mide si el gestor elige valores distintos a los demás, y aquí no elige valores: elige fondos. Por eso no se puntúa.

Evidencia media.

ConsistenciaSi gana a fondos parecidos una y otra vez, no un año sueltoGana más trimestres de los que pierde

Ha rendido mejor que el fondo típico de su vocación en 6 de los últimos 10 trimestres.

Gana al menos uno de cada cuatro trimestres
Gana la mitad de los trimestres o más
No llega a ganar dos de cada tres trimestres
No llega a ganar cuatro de cada cinco trimestres

Evidencia débil. Ver los trimestres →

TrayectoriaCuánto ha ganado, frente a fondos parecidosRindió mejor que la mayoría de los fondos de su vocación

Ha rendido un 6,12 % en lo que va de 2026, mejor que el 58 % de los fondos de su misma vocación.

No está entre el 25 % que peor rindió de los fondos de su misma vocación
Rindió más que la mitad de los fondos parecidos
No llega al 25 % que mejor rindió
No llega al 10 % que mejor rindió

Evidencia débil. Ver la rentabilidad →

Gestión activa real no se mide en este fondo, y eso no es un cero: el dato no existe, así que ese eje queda fuera en lugar de contar como un suspenso. El resumen de arriba sale de los 4 que sí se miden. Medido contra los 680 fondos de su misma vocación. Puntuación sobre criterios públicos y comprobables, no es una recomendación de inversión. Se calcula sobre la última declaración cerrada, 30/06/2026, así que no cambia al mover la fecha de abajo.

Declaración a la CNMV

Cifras principales

Valor liquidativo

€ 22,29

Precio de una participación

Patrimonio

€ 823M

Dinero total gestionado

Rentabilidad

+6,12 %

Ganancia o pérdida · ene–jun 2026

Gastos

0,33 %

Ratio de gastos corrientes · ene–jun 2026

Partícipes

528

Inversores en el fondo

Volatilidad

N/D

Cuánto sube y baja su valor

Dónde está el dinero de este fondo

Reparto de la cartera declarada a 30/06/2026. Los porcentajes son sobre la cartera más la liquidez.

Fondos y ETF83,8 %
€ 681M · 41 posiciones
Renta variable10,5 %
€ 85,4M · 12 posiciones
Deuda pública1,4 %
€ 11,2M · 1 posiciones
Liquidez4,4 %
€ 35,6M

La liquidez es lo que el fondo tiene sin invertir. El resto se reparte entre las posiciones que declara.

Rentabilidad trimestral

Cada barra es un trimestre; la línea es el acumulado del año, que reinicia cada enero.

De dónde viene la rentabilidad

De qué se compone el resultado de ene–jun 2026: qué aportó cada fuente y cuánto se llevaron los gastos. Todo en porcentaje del patrimonio medio del periodo, que es la base de esta tabla en las cuentas de la CNMV. Estos gastos son los de la cuenta de resultados e incluyen la comisión de éxito y los costes de comprar y vender valores, que el ratio de gastos deja fuera.

Intereses

+0,06 %

Dividendos

+0,20 %

Renta fija

-0,01 %

Renta variable

+1,50 %

Derivados

-0,57 %

Otras IIC

+5,05 %

Otros resultados

-0,02 %

Resultado bruto

+6,21 %

Gastos

-0,24 %

Comisión de gestión

-0,15 %

Comisión de depositaría

-0,01 %

Otros gastos

-0,08 %

Resultado neto

+5,97 %

Los gastos se llevaron el 4% del resultado bruto de ene–jun 2026.

Sobre un patrimonio medio de € 814M en ene–jun 2026, el resultado neto fueron € 48,6M.

El patrimonio se mueve por dos motivos independientes: porque entra o sale dinero, y porque el valor liquidativo sube o baja.

Patrimonio

+4,02 %

€ 792M → € 823M

Participaciones

-1,98 %

37.687.061 → 36.939.683

Valor liquidativo

+6,12 %

€ 21,01 → € 22,29

Cartera

54 posiciones declaradas a 30/06/2026.

Concentración top 10 50,1 %Cartera declarada 94,5 % del patrimonioTesorería € 35.562.904Rotación 0,8 veces en ene–jun 2026, frente a 0,41 en el fondo típico de su vocación

El 83 % de esta cartera está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV. El tipo de activo y el país que se muestran describen el fondo en el que se invierte, no lo que este contiene.

Título	Tipo	Valor	Peso	Divisa
ISHARES CORE S&P 500 IE00B5BMR087	Fund	€ 72.097.735	8,76 %	USD
AM CORE MSCI EUROPE ETF ACC LU1437015735	Fund	€ 58.137.191	7,06 %	EUR
SS SPDR S&P 500 UCIT ETF ACC IE000XZSV718	Fund	€ 56.761.586	6,89 %	USD
AMD ULT SHR TR BD RSP-IC EUR FR0011088657	Fund	€ 47.693.568	5,79 %	EUR
AM EURO AGG BOND C LU2182388236	Fund	€ 44.400.522	5,39 %	EUR
IVO EMERGI MRK CORP DT-W EUR LU1846391495	Fund	€ 32.966.074	4,00 %	EUR
MSIF-EURO STRAT BOND-Z EUR LU0360476740	Fund	€ 28.184.711	3,42 %	EUR
NOMURA FDS IR-JPN STR V-IEUR IE00B3YQ1K12	Fund	€ 25.686.857	3,12 %	EUR
PACIFIC-PAC NO/SO EMA-INUSDA IE00BFFF4D54	Fund	€ 23.999.225	2,91 %	USD
POLAR CAP-HEALTHCARE OPP-IEA IE00BF12WY77	Fund	€ 22.450.733	2,73 %	EUR

Cambios en la cartera

Comparado con

Cuánto ha cambiado el peso de cada posición, de mayor a menor variación.

El 83 % de esta cartera está invertido en otros fondos; sus posiciones subyacentes no las publica la CNMV.

Título	Estado	Peso	Δ Peso	Valor	Δ Valor
AM CORE MSCI EUROPE ETF ACC CEU2 · LU · Equity	Más peso	7,06 %antes 4,14 %	+2,92 pp	€ 58.137.191	+€ 25.341.465
BKRSTLL GLBL PRECIOUS MTL IE DYNPMIE · LU · Equity	Ya no figura	0,00 %antes 2,47 %	-2,47 pp	N/D	−€ 19.541.494
AM CR MSCI EMRG MRKT ETF ACC AEME · LU · Equity	Menos peso	1,40 %antes 3,66 %	-2,26 pp	€ 11.493.260	−€ 17.445.012
AMERICA SMALL MD&CP-FE ISASMFE · LU · Equity	Nueva	2,13 %antes 0,00 %	+2,13 pp	€ 17.527.146	+€ 17.527.146
AMUNDI RUSSELL 2000 UCITS ET RS2K · LU · Equity	Ya no figura	0,00 %antes 1,80 %	-1,80 pp	N/D	−€ 14.253.823
WT EUROPE DEFENCE UCITS ETF WDEF · IE · Equity	Nueva	1,76 %antes 0,00 %	+1,76 pp	€ 14.500.406	+€ 14.500.406
MICROSOFT CORP MSFT · US · Equity	Ya no figura	0,00 %antes 1,67 %	-1,67 pp	N/D	−€ 13.237.893
BKRSTLL GLBL ELECTRUM-IEUR BKELEIE · LU · Equity	Nueva	1,52 %antes 0,00 %	+1,52 pp	€ 12.552.996	+€ 12.552.996
M&G LX OPTIMAL INC-EUR CIACC MOIECIA · LU · Equity	Ya no figura	0,00 %antes 1,39 %	-1,39 pp	N/D	−€ 11.027.554
PRINCIPAL-PREF SEC-E HE I IN PGIIHIE · IE · Equity	Ya no figura	0,00 %antes 1,36 %	-1,36 pp	N/D	−€ 10.739.529
FREEPORT-MCMORAN INC FCX · US · Equity	Nueva	1,35 %antes 0,00 %	+1,35 pp	€ 11.080.919	+€ 11.080.919
AMD ULT SHR TR BD RSP-IC EUR AMUT36M · FR · Equity	Menos peso	5,79 %antes 6,98 %	-1,19 pp	€ 47.693.568	−€ 7.587.192
POLAR CAPITAL-GLB TECH-IUSD POLGTIU · IE · Equity	Nueva	1,19 %antes 0,00 %	+1,19 pp	€ 9.828.547	+€ 9.828.547
MARVELL TECHNOLOGY INC MRVL · US · Equity	Nueva	1,08 %antes 0,00 %	+1,08 pp	€ 8.880.332	+€ 8.880.332
RHEINMETALL AG RHM · DE · Equity	Ya no figura	0,00 %antes 1,02 %	-1,02 pp	N/D	−€ 8.109.395

La CNMV no publica el número de títulos, sólo el valor y el peso en cartera. Una variación de peso puede deberse a una compra o venta, o al movimiento del precio. El valor en euros puede subir aunque el peso baje si la cartera crece más deprisa.

¿Patrimonio o partícipes?

Valores a cierre de cada declaración. El patrimonio y el número de partícipes no siempre se mueven juntos.

Patrimonio · 31/12/2024 → 30/06/2026

€ 606.127.987 → € 823.463.299

Partícipes

431 → 528

En 30/06/2026 salió un 2,06 % del patrimonio en reembolsos netos.

Lo que escribió la gestora

Informe periódico remitido a la CNMV, en palabras de la propia gestora.

Hechos relevantes y operaciones vinculadas

En cada informe la gestora debe declarar si han ocurrido ciertas circunstancias: hechos relevantes, que afectan al fondo o a sus condiciones, y operaciones vinculadas, negocios hechos con entidades de su propio grupo. Aquí están las que marcó, y lo que escribió sobre ellas.

30/06/2026declaración

Otra operación vinculada
Accionistas significativos

31/12/2025

Otro hecho relevante

Accionistas significativos

30/06/2025

Otro hecho relevante

Accionistas significativos

31/12/2024

Otro hecho relevante

Accionistas significativos

Ficha del fondo

Comisiones y gastos

Acumulado ene–jun 2026 · % sobre patrimonio medio

Ratio total de gastos0,33 %

Comisión de gestión0,15 %

Comisión de depositaría0,01 %

El ratio recoge los gastos corrientes del fondo: gestión, depositaría, auditoría, servicios bancarios y demás gastos de gestión corriente. No incluye la comisión de éxito ni los costes de comprar y vender valores.

Rating del depositarioAa3 (Moody's)

Datos del vehículo

Datos actuales; no varían con la declaración elegida.

FondoALLOCATION, SICAV, S.A.

NIFA-81761769

Nº de registro103

Fecha de registro21/07/1997

GestoraPACTIO GESTION, SGIIC, S.A.

Atención al clientesac@pactio.com

DomicilioC/ RAFAEL CALVO, 39 28010 - MADRID (MADRID)

DepositarioCACEIS BANK SPAIN S.A.

AuditorERNST & YOUNG, S.L.

Webwww.pactio.com

Política de inversión

Vocación inversora de la sociedad: La sociedad se configura como una sociedad de inversión de capital variable con vocación inversora global. La sociedad invierte más del 10% en otros fondos y/o sociedades, registrada en CNMV con número 103, gestionada por Pactio Gestión SGIIC, SAU y cuyo depositario es CACEIS BANK SPAIN SAU. Los inversores pueden consultar en los registros de la CNMV y por medios telemáticos en www.pactio.com, el informe completo, que contiene el detalle de la cartera de inversiones, así como el folleto de la sociedad y el documento fundamental del inversor.